По данным НАФИ лишь каждый десятый представитель МСП в России оформляет лизинг (10%). Это происходит потому, что немногие понимают преимущества его применения при решении различных бизнес задач. Попробуем разобраться, что такое лизинг, какие бывают виды лизинга и в каких случаях стоит использовать этот финансовый инструмент.
Лизинг (от англ. to lease, сдать в аренду) – форма кредитования, позволяющая предприятиям приобрести имущество, необходимое для развития компании.
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, то есть взять в лизинг молоко или цемент невозможно, так как в процессе использования эти вещи либо утрачивают свои полезные свойства, либо перестают существовать. Также предметом лизинга не может быть земельный участок и другие природные объекты. Наиболее популярные предметы лизинга – это сельскохозяйственная, строительная, дорожная техника, автотранспорт, воздушные суда, оборудование для телекоммуникаций, для горнодобывающей, нефтяной и газовой промышленности.
В реализации лизинговых проектов всегда участвуют несколько сторон: клиент (лизингополучатель), продавец (поставщик имущества), лизинговая компания (приобретает у продавца имущество и передает его в пользование клиенту). Помимо основных участников, в схеме часто задействованы банки и страховые компании.
Как работает лизинг
Лизинговая компания приобретает имущество, транспорт, недвижимость, которые нужны лизингополучателю, и отдает его в аренду с условием постепенного выкупа равными ежемесячными платежами в течение срока договора. При этом имущество фактически используется лизингополучателем-клиентом, но находится в собственности лизинговой компании.
Рассмотрим процесс функционирования лизингового проекта на примере: компании нужно приобрести автомобиль Peugeot 308.
Для получения этого имущества необходим первоначальный взнос. Обычно он составляет не менее 20% стоимости.
Далее для того, чтобы подать заявку на лизинг, следует предоставить в лизинговую компанию документы: копию паспорта руководителя, копии учредительных документов, копии бухгалтерского баланса, оригинал справки из обслуживающего банка об оборотах компании. Заметьте, это существенно меньше, чем пакет документов для оформления кредита. Если предприятие проходит по всем параметрам, то лизинговая компания приобретает для него новую машину в автосалоне и предоставляет ее в лизинг.
Предприятие пользуется машиной и платит ежемесячные платежи. Для нового Peugeot 308 они составят от 18 000 рублей в месяц при договоре на 4-5 лет. Но нужно помнить о том, что платежи по лизингу – это не классическая аренда. Чтобы в конце срока машина перешла в собственность лизингополучателя, её стоимость закладывается либо в ежемесячные платежи, либо в финальный выкупной платеж, от которого предприятие может отказаться вместе машиной.
Виды лизинга
Остановимся более подробно наразличных видах лизинга и разберемся в их плюсах и минусах для конкретных случаев.
Финансовый лизинг
Это наиболее популярный вид лизинга в России. Имущество приобретается лизинговой компанией в собственность с последующей сдачей в аренду лизингополучателю на срок, который близок к сроку его полезной службы, сроку его амортизации. По истечении договора лизинга клиент может либо выкупить объект у лизинговой компании по остаточной стоимости, либо заключить новое лизинговое соглашение по остаточной стоимости и дальше продолжать платить регулярные ежемесячные платежи, либо вернуть имущество лизинговой компании.
Условия финансового лизинга очень похожи на кредитный договор, который заключается с банком при получении кредита. В арендные платежи включаются как стоимость оборудования, так и прибыль. При полной оплате происходит возмещение стоимости имущества. В случае невозможности лизингополучателем выполнить условия по договору, лизингодатель может объявить его банкротом.
Однако для лизингополучателя переплата по лизингу, как правило, выше, чем по банковскому кредиту. Очень часто предприниматели высчитывают ставку удорожания, исходя из ежемесячных платежей, ошибочно сравнивая ее с кредитной ставкой в банке. Ставка удорожания выглядит действительно ниже и зависит от условий сделки – аванс, срок, выкупная стоимость. Но нужно помнить о том, что сами лизинговые компании, приобретая имущество для дальнейшей передачи в аренду, часто используют банковский кредит. Соответственно в лизинговые платежи умело «зашиты» как проценты и прочие расходы по банковскому кредиту, так и прибыль лизингодателя.
Операционный (сервисный) лизинг
Операционный лизинг очень близок к понятию простой аренды. Этот вид лизинга предполагает передачу имущества лизингополучателю на срок, меньший срока использования оборудования. Например, при операционном лизинге клиент получает транспортное средство и заключает с лизинговой компанией соглашение о его возвращении через два года. Лизингополучатель также имеет право расторгнуть договор досрочно (в соответствии с правилами расторжения, написанными в договоре). Если ресурс транспорта ещё не исчерпан, лизинговая компания может сдать его в лизинг повторно.
Это наиболее удобный для клиента вид лизинга, но и самый затратный. При его использовании в сумму платежей обычно включается регулярное техническое обслуживание лизингового имущества, установка, наладка, запуск и различные услуги по обеспечению его бесперебойной работы. Клиент регулярно осуществляет платежи, а оборудование всегда обеспечено необходимыми запчастями и находится в работоспособном состоянии. Конечно, эти услуги обходятся недешево, поэтому ежемесячный платеж получается высоким.
Операционный лизинг не очень популярен в нашей стране, где малые и средние предприятия чувствуют себя недостаточно уверенно, а лизинговые компании опасаются рисков неплатежей. Не получает развития этот вид лизинга и из-за несовершенства российского законодательства. Операционный лизинг трактуется как краткосрочная аренда и регулируется Гражданским кодексом, а не законом «О лизинге». В связи с этим на него не распространяются предусмотренные льготы и возможности по ускоренной амортизации и субсидированию лизинговых ставок за счет государства.
Возвратный лизинг (подвид)
Это система двух соглашений, при которой клиент-лизингополучатель одновременно является и продавцом имущества. По одному соглашению он продает имущество покупателю - банку, лизинговой, инвестиционной или страховой компании, а по другому – берет у него это же имущество в долгосрочную аренду. Покупатель в результате такой операции становится собственником имущества, а потом возвращает инвестированные средства частями с учетом процентов. Продавец же единовременно получает существенные средства для реализации своих бизнес задач, при этом продолжая пользоваться имуществом.
Подобные сделки часто заключаются в период кризисов, когда в экономике наблюдается спад, а у предприятий есть активы, но не хватает оборотных средств для ведения бизнеса.
Когда выгоден лизинг
Лизинг как инструмент заемного финансирования очень удобен для малых и средних предприятий, у которых нет длительной финансовой или кредитной истории.Соответственно они имеют мало шансов получить кредит в банке. Лизинговую компанию гораздо меньше беспокоят активы и собственный капитал клиента, чем его способность выплачивать арендную плату, а обеспечением при таких сделках становится само лизинговое имущество. Дополнительным удобством является то, что лизинговая компания не только финансирует покупку имущества, но и часто обеспечивает его доставку, установку и запуск.
Для ведения экономической деятельности компании совсем не обязательно, а иногда даже невыгодно иметь в собственности имущество, так как владение им влечет за собой дополнительные налоги и другие обязательства. Использование лизинга часто дает возможность дополнительно оптимизировать НДС и другие налоги.
Еще одним аргументом в пользу лизинга является возможность в установленные сроки вернуть его лизингодателю. В современных условиях производственное оборудование быстро устаревает – иногда обновление требуется уже через четыре-пять лет, а продать отработавшие свой срок машины проблематично.
При всех несомненных плюсах лизинга нельзя забывать, что это сложный финансовый инструмент, использование которого требует специальных знаний и опыта. Прежде чем принять решение о выборе этого механизма, следует внимательно изучить Закон «О лизинге» и соответствующие главы и разделы Гражданского кодекса, а также практику их применения и прецеденты. Тогда лизинг станет надежным инструментом реализации бизнес стратегии вашего предприятия и достижения новых целей.
Управляющий партнёр Rebridge Capital Сурен Айрапетян
Автор фото Michal Jarmoluk
