Уоррен Эдвард Баффет – легендарный инвестор, за короткое время сумевший превратить хиреющий текстильный комбинат BerkshireHathawayв ведущую мировую инвестиционную компанию.
За уникальное финансовое чутье Баффета прозвали «Оракулом из Омахи». Его личное состояние превышает $62 млрд: в 2008 году инвестор занял первое место в списке крупнейших миллиардеров мира по версии журнала Forbes.
Целые легионы поклонников Баффета ежегодно съезжаются в Омаху, чтобы услышать его речь на встрече инвесторов BerkshireHathaway – событии, которое в прессе иронично прозвали «Вудстокской ярмаркой капитализма».
Ранние годы
Уоррен Баффет родился 30 августа 1930 года в Омахе, в семье Говарда и Лейлы Баффет. Он был вторым из троих детей, единственным мальчиком. Отец Уоррена, биржевой маклер, четырежды избирался в Конгресс США от республиканской партии.
Еще будучи ребенком, Баффет начал самостоятельно зарабатывать: продавать безалкогольные напитки, разносить газеты. Вырученные деньги он усердно копил, причем вовсе не на игры и развлечения. В 14 лет Уоррен купил на все свои сбережения… 40 акров земли, сдал ее в аренду и начал получать регулярный доход.
Отец настоял, чтобы по окончании школы Уоррен занялся изучением бизнеса в Университете Пенсильвании. Однако парень очень быстро разочаровался в своих профессорах и заявил, что знает о бизнесе «больше, чем они». Вскоре Баффет перебрался поближе к дому, в Университет Небраска, учеба в котором позволяла ему работать полный день. По окончании университета он вновь поддался настоятельным просьбам отца и решил получать ученую степень. В Гарварде Баффета сочли «слишком юным», и он подал документы в Колумбийский университет. Это определило всю его дальнейшую жизнь.
В то время в Колумбийском университете преподавал знаменитый Бенджамин Грэхем, чьи идеи о стоимостном инвестировании определили жизненный путь многих крупнейших инвесторов XX века. Одним из его учеников стал и Уоррен Баффет. Именно встреча с Грэхемом положила начало его легендарной карьере.
…Старт которой, однако, оказался необычайно длинным: Грэхем не принял Баффета на работу после выпуска, более того – порекомендовал ему никогда не работать на Уолл-Стрит. Парень вернулся в Омаху, где начал работать в брокерской фирме своего отца и обзавелся семьей, женившись на Сьюзан Томпсон. Однако впоследствии Грэхем изменил свое мнение: Баффет таки получил работу в Нью-Йорке.
Стратегия Баффета
В Нью-Йорке Баффету выпала возможность не только воспользоваться инвестиционными идеями своего учителя, но и усовершенствовать их. Суть стоимостного инвестирования по Грэхему состояла в покупке акций, которые продаются с большой скидкой по отношению к реальной стоимости лежащих в их основе активов. Эту разницу Грэхем называл «внутренней стоимостью» акций. Баффет перенял эту концепцию, однако решил двинуться несколько дальше. В отличие от своего учителя, он стал учитывать не только стоимость бумаг, но и компетентность команды управленцев компании, а также конкурентные преимущества ее продукта на рынке.
В 1956 году Баффет вернулся в Омаху, где основал компанию BuffetAssociates, Ltd. В возрасте 30 лет, уже будучи миллионером, он начал сотрудничать с Чарльзом Мангером, что вылилось в создание принципиально новой инвестиционной философии: Баффет более не желал рассматривать процесс стоимостного инвестирования исключительно как способ «выжать последние несколько долларов из умирающего бизнеса».
Баффет и Мангер купили готовый отдать концы текстильный комбинат BerkshireHathaway – решение вполне в духе Грэхема. Однако продавать акции они не стали. Вскоре бизнес, ранее признанный полностью бесперспективным, подал признаки жизни. Текстильный комбинат заработал, а поток выручки от него партнеры использовали, чтобы делать новые инвестиции. В конце концов, новые проекты Баффета «затмили» текстильный бизнес, и в 1985 комбинат прекратил свое существование. Однако переименовывать компанию не стали, и сегодня инвестиционный холдинг BerkshireHathaway продолжает носить название старой текстильной фабрики.
Инвестиционная стратегия Баффета заключалась в покупке акций компаний, которые имеют интересные рыночные перспективы и хорошую команду топ-менеджеров, однако по какой-то причине оказались недооцененными. Если он принимал решение о вложении денег в предприятие, то оставался в доле очень долго. Среди самых известных его инвестиций – акции Coca-Cola, Gilletteи AmericanExpress.
Репутация Баффета как самого талантливого инвестора не подвергалась сомнению вплоть до конца 1990-х гг., когда рынок засвидетельствовал настоящий бум технологических компаний. Котировки акций IT сектора невероятно взлетели, их стали покупать буквально все. Однако Баффет, будучи убежденным технофобом, не вложил в них ни цента. Этим он заслужил презрение экспертов с Уолл-Стрит: они «списали» его как старика, чье время ушло безвозвратно.
…Когда же знаменитый пузырь доткомов лопнул, а технологические акции обрушились, многие из этих экспертов обанкротились. А прибыль Баффета возросла вдвое.
С личной стороны
Хотя состояние Баффета оценивается миллиардами долларов, о его скромности ходят легенды. Инвестор и по сей день живет в доме, который купил в 1958 году за $31 000, пьет Кока-Колу и обедает в местных ресторанах, где заказывает себе бургер или стейк.
Хотя Баффет расстался со своей женой Сьюзан Томпсон в 1977 году, официально они оставались женаты до самой ее смерти (2004). Пара воспитала троих детей. Во второй раз инвестор женился в августе 2006 года – на официантке Астрит Менкс.
Незадолго до своей второй свадьбы Баффет поразил мировую общественность, заявив, что все свое состояние – около $62 млрд – намерен пожертвовать на благотворительные нужды.
