Простому обывателю имя Джона Богла мало о чем скажет, но человек, не понаслышке знакомый с миром финансов, сразу вспомнит создателя первого индексного фонда Vanguard, давшего начало целому семейству паевых фондов. В этой статье расскажем о революционере рынка коллективных инвестиций Джоне Богле.
Джон Клифтон Богл - известный американский инвестор, предприниматель, писатель и основатель крупнейшей в мире инвестиционной компании The Vanguard Group, является одним из четырех «гигантов инвестиций» ХХ века.
Ранние годы
Джон Богл родился 8 мая 1929 года в городе Монклер, штат Нью-Джерси как раз в то время, когда Америка находилась в состоянии Великой депрессии. С ранних лет будущему «отцу» индексных фондов пришлось столкнуться с бедностью. Будучи ребенком, Джон уже подрабатывал везде, где только мог, брался за любую работу, чтобы только прокормить семью, мать и брата, которую бросил его отец, уставший от финансовых невзгод.
Мальчику приходилось одновременно и учиться, и работать. Поскольку семья Боглов не могла себе позволить платить за обучение детей в частной школе, было решено устроить Джона в школу-интернат Академию Блэр – место, давшее ему с подачи фирмы, занимавшейся инвестиционно-банковским бизнесом, в которой работал брат его матери, полную стипендию.
Окончив эту школу, Джон продолжил обучение в Принстонском университете, где в 1951 году получил диплом экономиста, защитив диплом по теме «Экономическая роль инвестиционной компании», в котором были сформулированы основные принципы деятельности взаимных фондов, впоследствии использованные автором при создании его собственной инвестиционной компании.
Карьера
Выйдя во взрослую жизнь, Богл начал работать в четвертом по размеру в США взаимном фонде Wellington Fund. С простого помощника руководителя он вырос в настоящего эксперта, финансового консультанта, отдав немалую часть своей жизни, с 1951 по 1974 годы, Wellington.
В сентябре 1974 года Джон образовал компанию Vanguard Group, став ее генеральным директором и председателем. Она участвовала в управлении одиннадцатью фондами, принадлежавшими прежней Wellington Group, ставшей с этого момента Vanguard Group of Investment Companies.
Через год после основания компании Джон Богл под влиянием работ Юджина Фамы, Бертона Малкиеля и Пола Самуэльсона основал индексный фонд Vanguard 500 – первый индексный взаимный фонд доступный для широкой публики. С 1975 по 2002 год активы фонда увеличились с начальных $1,8 млрд до $600 млрд. Под руководством Богла Vanguard стала вторым крупнейшим фондом взаимных инвестиций в мире.
Пост генерального директора и председателя Vanguard Богл оставил в 1999 году. Однако активную деятельность продолжал. В качестве президента аналитической фирмы Bogle Financial Markets Research Center он пишет учебники и читает лекции по вопросам инвестирования.
Учитель
Джон Богл – личность разносторонняя. Помимо всего прочего, он чрезвычайно интересуется историей, является членом Американского философского общества и Американской академии искусств и наук и в то же находит время на написание множества популярных книг в помощь инвесторам.
Самые известные из них: «Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке» (2007), «Не верьте цифрам» (2010), «Инвесторы против спекулянтов. Кто на самом деле управляет фондовым рынком» (2012).
Правила инвестирования Джона Богла
1. Инвестируйте. Инвесторы в своей практике сталкиваются в первую очередь не с риском краткосрочной волатильности, сколько с риском не получить достаточный доход по мере накопления капитала.
2. Время играет в Вашу пользу. Относитесь к инвестированию как к полезной привычке, обзавестись которой нужно как можно раньше. Если вы еще в детстве вложили скромную сумму в надежный финансовый инструмент, с течением времени она может вырасти до невероятных размеров.
3. Импульсивные решения – Ваш враг. Эмоции не должны диктовать, как Вам нужно поступать с Вашими финансовыми активами. Рационально оценивайте будущую прибыль и не давайте своей оценке измениться под действием новостного шума. При этом пытайтесь не руководствоваться тем, что вам может показаться «инсайдом» - на самом деле этой информацией почти всегда владеют миллионы других инвесторов.
4. Простая арифметика – Ваш друг. Помните, что чистая прибыль – это доход по Вашему инвестиционному портфелю за вычетом произведенных затрат. Ваши инвестиционные затраты не должны быть слишком высокими, иначе они в конечном итоге перекроют всю Вашу прибыль.
5. Лучшие решения – это простые решения. Инвестиции по сути – дело простое: это разумное распределение капитала между акциями, облигациями и денежными средствами; диверсификация портфеля между дорогими и средними ценными бумагами; тщательный баланс риска, доходности и стоимости.
6. Все усредняется. Помните, взаимный фонд, который сейчас обгоняет рынок, через некоторое время вернется к норме, если не упадет ниже. Не радуйтесь и не паникуйте раньше времени.
7. Придерживайтесь выбранного курса. Что бы ни происходило на финансовых рынках, стойко придерживайтесь своей инвестиционной стратегии. Если Вы в неподходящее время измените ее, то это может для Вас стоить многого, если не всего. Вспомните людей, которые обналичили большую часть своего портфеля во время финансового кризиса, только чтобы потом несколько лет с грустью смотреть на «бычий» рынок. Иногда важно игнорировать все, в том числе математику в угоду собственным инвестиционным убеждениям.
