Только не фейковый, а настоящий, с инновационной технологией! Инвесторы ждут компанию, которая покажет прорыв в мире медицинских технологий. Инвестор готов вкладывать любые деньги в этот сектор, как один из немногих, показывающий «вечный» рост. Напомним историю Теранос и Элизабет Холмс, и сделаем прагматичные выводы.
Фото: GettyImages
Автор: fingramota.org
Только ленивый футуролог не предсказал, что человек будущего победит многие болезни, продлит активную фазу жизни и будет жить намного дольше. Пока успехи человечества на этом поприще далеки от желаемых, но первый прорыв явно будет находиться в плоскости ранней диагностики болезней. Чем быстрее можно найти проблему, тем проще и надежнее можно ее вылечить. Дешевое тестирование на все возможные компоненты крови – ключ к доступной и массовой ранней диагностике. Компания Теранос обещала именно это.
Краткая история взлета и оглушительного падения компания Теранос
Теранос или Theranos (от "Терапевтический диагноз") была частной компанией в сфере медицинских технологий на основе инновации, которая изначально преподносилась как прорывная, так как по заявлению основателей позволяла из 1 капли крови получать до 240 видов анализов. Компания была основана в 2003 году тогда 19-летней Элизабет Холмс, которая ради этого бросила учебу в университете. Theranos привлекла более 700 миллионов долларов США от венчурных капиталистов и частных инвесторов, что дало возможность оценить компанию в 10 миллиардов долларов на пике ее популярности в 2013 и 2014 годах. Учитывая, что индустрия диагностических лабораторий США объявляет о ежегодных продажах более 70 млрд. долларов США, технология Theranos, будучи столь революционной, обещала почти монополию на этом большом и растущем рынке, ведь по технологии Теранос, чтобы провести анализ крови требовалось всего лишь от 1/100 до 1/1000 от количества крови, которое требуется для стандартных методов анализа крови. За счет большого объема анализов на всего один забор крови, технология Теранос обещала намного меньшую стоимость проведения анализов, несмотря на инновационный компонент.
Однако у сказки с юной волшебницей во главе довольно быстро настал бурный и некрасивый конец. Поворотный момент наступил в октябре 2015 года, когда журналист-расследователь Джон Керриру из The Wall Street Journal поставил под сомнение обоснованность технологии Theranos. Компания столкнулась с целым рядом юридических и коммерческих проблем со стороны медицинских властей, инвесторов, Комиссии США по ценным бумагам (SEC), Центров медицинского обслуживания (CMS), генеральных прокуроров, бывших деловых партнеров, пациентов и других. В итоге к июню 2016 года личный капитал Холмс упал с 4,5 миллиардов долларов до практически ничего. Компания находилась на грани банкротства, пока не получила кредит в 100 миллионов долларов от Fortress Investment Group под залог своего пакета патентов в 2017 году. Позже выяснилось, что никакой революционной технологии никогда не существовало. Они делали все тесты на стандартном оборудовании компании Siemens, причем намного дольше заявленного времени. Качество самих тестов из-за малых доз крови было столь чудовищно низко, что отклонения от реальных данных составляли сотни процентов. В результате в сентябре 2018 года компания прекратила свою деятельность.
Несколько слов о чудо девочке Элизабет Холмс
Холмс родилась в Вашингтоне, округ Колумбия. Ее отец, Кристиан Расмус Холмс IV, был вице-президентом в Enron, после чего он занимал руководящие должности в государственных органах, таких как USAID, EPA и USTDA. Ее мать, Ноэль Анн (Дауст), работала сотрудником комитета Конгресса.
Холмс училась в школе Святого Иоанна в Хьюстоне. В старших классах она интересовалась компьютерным программированием и утверждает, что она начала свой первый бизнес по продаже компиляторов C++ в китайские университеты. Ее родители организовали домашние уроки китайского языка, а в средней школе Холмс начала посещать летнюю программу мандаринского обучения в Стэнфордском университете. В 2001 году Холмс поступила в Стэнфорд, где она изучала химические технологии и работала студентом-исследователем и лаборантом в Инженерной школе.
После окончания первого курса Холмс работала в лаборатории Сингапурского института генома, где проводилась проверка на наличие тяжелого острого респираторного синдрома путем сбора образцов крови с помощью шприцев. Она подала свою первую патентную заявку на носимый патч для доставки лекарств в 2003 году. В марте 2004 года она бросила Стэнфордскую школу инженерии и использовала свои деньги на обучение в качестве начального финансирования для технологии в сфере потребительского здравоохранения. Именно тогда появляется идея делать все анализы по капле крови, которую отверг ее научный руководитель в Стэнфорде, но это не помешало ей основать компанию Теранос и начать всю эту громоздкую аферу. Остальное уже история.
Почему инвесторы так сильно поверили в Теранос
Причин поверить в Теранос было слишком много, главной из которых было – очень хотелось верить, что все это правда. Инвесторы сами люди и знают, что население планеты растет, болеть меньше люди не будут, платежеспособность населения даже из развивающихся стран также растет, частные инвестиции в сектор растут, а значит помимо высокого спроса, должно быть и мощное предложение. Эластичность спроса на лекарства низка, т.е. повышение цен не ведет к заметному падению спроса, а значит перспективы у дешевой и эффективной фармацевтики просто безграничны.
Доверие к Theranos было отчасти основано на влиянии личных связей самой Холмс через ее богатых родителей, которые помогли заручиться поддержкой влиятельных людей, включая Генри Киссинджера, Хиллари Клинтон, Джорджа Шульца, Джеймса Мэттиса и Бетси ДеВос.
Инвесторы хорошо помнят, как они заработали в прошлом, когда взлетели акции компаний, после революционных изобретений в фармацевтике. Все хотят быть первыми инвесторами нового прорыва, чтобы заработать по максимуму. Мотивация крайне проста и очевидна.
Что делать российскому инвестору, чтобы извлечь прибыль в сегменте высоких технологий фармацевтики и медицины?
Все вышесказанное наводит нас на мысль, что инвестиции в медицину, а особенно в фармацевтику – очень хорошая мысль. Что делать россиянину? Ответ очень простой – покупайте ETFы. Например (мы ничего и никого не рекламируем, но должны же мы написать что-то конкретное), iShares Nasdaq Biotechnology ETF. Данный фонд стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из биотехнологических и фармацевтических акций, котирующихся на NASDAQ.
Светлое будущее, приди быстрее!
P.S. Читайте подробности истории Теранос и Элизабет Холмс в книге «Дурная кровь» Джона Каррейру.
