Зачем в США две ведущие биржи: NYSE и NASDAQ

10.11.2020

Поборники конкуренции скажут, что любая конкуренция всегда во благо, поэтому задавать такие вопросы вообще не надо. Поборники разума отметят, что действительно странно, что акции компании с синими этикетками на бутылке можно купить на одной бирже, а акции компании с красными этикетками – на другой.

nyse vs nasdaq 700

Фото: facebook.com

Автор: fingramota.org

 

Мы не будем вдаваться в корпоративную историю обеих бирж, не будем отнимать хлеб у Википедии. Мы постараемся объяснить смысл существования двух бирж на столь специализированном рынке, как услуги фондовых бирж.

 

Изначальное различие

Основными игроками на площадке NYSE являются специалисты и брокеры. Специалисты и брокеры создают систему, которая предоставляет инвесторам конкурентоспособные цены на основе спроса и предложения. Брокеры нанимаются инвестиционными фирмами и торгуют от имени своей фирмы или клиентов своей фирмы. Брокеры передают специалистам ордера на покупку и продажу.

NASDAQ была создана, как первый в мире электронный фондовый рынок, поэтому у нее изначально нет физической торговой площадки. Следовательно, никто не должен присутствовать лично, чтобы совершать сделки. Вместо этого биржа NASDAQ использует автоматизированные компьютерные сети для совершения сделок. NASDAQ - это рынок дилеров, что означает, что брокеры покупают и продают акции через маркет-мейкера, а не друг у друга. Маркет-мейкеры имеют дело с определенными акциями и держат на балансе определенное количество акций. В результате, когда брокеры хотят приобрести акции, они могут покупать их напрямую у маркет-мейкера.

 

Различия NASDAQ и NYSE

Хотя NASDAQ совершает больше сделок в день, рыночная капитализация NYSE намного превышает капитализацию NASDAQ. Кроме того, у них разные торговые модели. NYSE имеет гибридную торговую модель, в которой используются как люди, так и технологии, тогда как NASDAQ является полностью электронной биржей. Хотя на NYSE все еще есть физическая торговая площадка на Уолл-стрит, подавляющее большинство сделок происходит в центре обработки данных NYSE в Махвахе, штат Нью-Джерси.

NASDAQ и NYSE представляют разные типы рынков. NYSE - аукционный рынок, а NASDAQ - дилерский рынок. На аукционном рынке самая высокая цена акции соответствует самой низкой цене предложения. На дилерском рынке покупка и продажа происходит за доли секунды в электронном виде через дилеров. У NYSE есть один назначенный маркет-мейкер (DMM) на каждую акцию, который обеспечивает справедливый и упорядоченный рынок этой ценной бумаги. Между тем, у NASDAQ на одну акцию в среднем 14 маркет-мейкеров.

 

Сходства NYSE и NASDAQ

Стереотип заключается в том, что NYSE - это место, где представлены все крупные компании, так называемые «голубые фишки», а NASDAQ - это место, где представлены технологические стартапы. В этом есть доля правды, но некоторые акции NASDAQ принадлежат одним из крупнейших компаний. На протяжении десятилетий Нью-Йоркская фондовая биржа не допускала к листингу новые небольшие компании. В результате NASDAQ стала местом, где новые компании могли разместить свои IPO. Тем не менее, NYSE больше по размеру и представляет более солидные компании, но для компании на 70-80% дешевле разместить свои акции именно на NASDAQ. Например, The Coca-Cola Company (SPB: KO) представлена на NYSE, а PepsiCo, Inc. (SPB: PEP) представлена на NASDAQ.

До 2006 года NYSE была частной корпорацией, а NASDAQ - публичной корпорацией. В марте 2006 года NYSE стала публичной компанией после почти 214 лет существования. Поскольку NYSE теперь является публично торгуемой корпорацией, она должна соответствовать стандартным требованиям к подаче документов, установленным Комиссией по ценным бумагам и биржам, как и NASDAQ.

 

Подведем итоги

NASDAQ и NYSE имеют больше общего, чем когда-либо. Но у них все еще есть операционные различия и различия в репутации, которые влияют на то, какими ценными бумагами они торгуют. Если вы ищете ориентированные на рост технологические акции, вам, вероятно, захочется взглянуть на NASDAQ. Однако если вы ищете солидные компании из сегмента «голубых фишек», вы, вероятно, захотите посмотреть ценные бумаги на NYSE.

 

Доходных инвестиций и здоровья!

---

Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» - https://t-do.ru/fingramota_org

Евгений Сердюков: «Ликвидность по иностранным ценным бумагам на Санкт-Петербургской бирже ничем не уступает Нью-Йоркской бирже»

«Сумейте найти то, что действительно любите» и другие важные советы от Стива Джобса

Статьи по теме "Устройство фин. системы"

Как стать биржевым спекулянтом?

Спекулянты на фондовом рынке зарабатывают тем, что покупают и продают ценные бумаги в пределах одной торговой сессии (рабочего дня). Доход
12254 0

Как выбрать брокерскую компанию

Выбор брокерской компании является не менее важной составляющей будущего благосостояния. Особенности российской действительности таковы, что зачастую данный выбор намного важнее,
16745 0

Какими правами наделен маленький акционер (миноритарий)

  Акционера, который обладает незначительным пакетом акций называют миноритарием. Миноритарного акционера можно сравнить с муравьем, но это сравнение не имеет ничего
24801 0