Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью финансового рынка, который в свою очередь входит в государственную систему экономических отношений. Развитие экономической системы во многом зависит от состояния фондового рынка в стране, так как ценные бумаги, обладая определенной стоимостью, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на материальные блага.
Стоит отметить, что предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг в Российской Федерации, в частности предоставление услуг по размещению, купле и продаже ценнх бумаг осуществляется только профессиональными участниками на основании лицензий.
Основу рынка ценных бумаг составляют инвесторы – юридические и физические лица, которые осуществляют свою деятельность на рынке ценных бумаг. Инвесторы вкладывают свои деньги в инвестиции с целью получения прибыли.
Инвесторы отличаются между собой тактикой и стратегией действий. По тактике действий инвесторы подразделяются на рискованных, умеренных и консервативных, по стратегии действий — на стратегических, институциональных и спекулянтов.
Обычно в качестве стратегического инвестора выступают компании, деятельность которых связана с бизнесом приобретаемой компании.
Стратегический инвестор покупает ценные бумаги с целью получения контроля над деятельностью компании. Получив контроль над компанией, стратегический инвестор начинает так или иначе участвовать в операционной деятельности компании. Потому что главной целью стратегического инвестора является получение прибыли от развития, роста капитализации или повышения эффективности управления акционерного общества. Стратегический инвестор заинтересован в приобретении достаточно большого пакета акций (как минимум 25%), чтобы в достаточно полной мере воздействовать и принимать стратегически важные решения, связанные с увеличением стоимости компании, капитализации, расширении бизнеса.
В качестве институционального инвестора обычно выступают банки, пенсионные фонды, страховые компании и различные инвестиционные фонды. Иными словами, институциональный инвестор представляет собой организацию, которая с помощью средств населения или компаний инвестирует их по своему усмотрению с целью преумножения дохода для себя и клиентов. Институциональные инвесторы формируют портфель ценных бумаг, основываясь на фундаментальном прогнозе поведения их котировок в долгосрочном и среднесрочном плане, а затем управляют этим портфелем (продают и покупают ценные бумаги). Институциональные инвесторы обычно получают доход от роста курсовой стоимости ценных бумаг и процентного дохода по выплатам от ценных бумаг. При этом институциональный инвестор иногда может выступать в роли стратегического инвестора.
Рискованная тактика действий характерна для спекулянтов. Спекулянт обеспечивает ликвидность фондового рынка, принимая на себя большую часть рисков, создавая условия для работы институциональных инвесторов. Спекулянт, как правило, осуществляет операции на основании колебаний рыночной цены в отличие от инвестора, который принимает решения на основании оценочной стоимости компании. Стоит заметить, что спекулянта очень сложно назвать инвестором, так как срок на который спекулянт вкладывает денежные средства в какой-либо финансовый инструмент исчисляется днями, если не часами.
Как было уже отмечено, по тактике своих действий инвесторы делятся на рискованных, консервативных и умеренных.
Все инвесторы отличаются друг от друга отношением к инвестиционному риску. Соотношение между риском и доходностью является основным показателем для инвестора. Риски вязаны с получением более высокого дохода. Рискованная тактика присуща спекулянтам фондового рынка.
Для инвестора, задачами которого является минимизация затрат, присуща консервативная тактика действий на фондовом рынке. Доход при консервативной тактике невысокий, при этом и риски инвестирования достаточно низкие.
Что касается умеренной тактики действий, то умеренный инвестор старается формировать портфель бумаг, уровень доходности которого отвечает приемлемому уровню риска. В заключение стоит отметить, что частный инвестор может выбирать различные стратегии, в зависимости от сумм, которые он собирается инвестировать, а также приемлемой для инвестора степени риска. В России существуют многочисленные курсы и мастер-классы, на которых можно пройти обучение основным приемам и техникам торговли, получить навыки анализа рынка ценных бумаг. На сайте www.fingramota.org опубликованы анонсы некоторых семинаров и обучающих мастер-классов.
