19 сентября 2024. Fingramota.org — Торги и расчеты в российских рублях по новому товарному контракту на срочном рынке начнутся с 24 сентября 2024 года, сообщили fingramota.org в пресс-службе торговой площадки.
Там пояснили, что речь идёт о расчётных фьючерсах, то есть не подразумевающих поставок, поскольку базовым активом фьючерса с кодом контракта – COCOA (краткий – CC) является стоимость какао-бобов на зарубежных рынках. «Контракты отражают динамику цены на какао-бобы, поставляемые из стран Африки, Азии, Центральной и Южной Америки в любой из пяти портов доставки в США», — подчеркнули представители площадки.
Фьючерс — это биржевой инструмент срочного рынка, представляющий собой договор на покупку или продажу актива на определенную дату в будущем по заранее оговоренной цене. Большинство инструментов этого типа расчётные, это означает что главный показатель для инвестора — цена актива, в зависимости от него владелец, продавец или покупатель фьючерса получают прибыль или убыток. Отличия между фьючерсами на товары (например, какао) и фьючерсами на финансовые активы (акции, облигации, депозитарные расписки) существенны:
- Предмет контракта: реальный физический товар или ценные бумаги (обязательства эмитентов по ним).
- Некоторые товарные фьючерсы могут предусматривать физическую поставку товара при исполнении контракта, а вот договоры на ценные бумаги не подразумевают их передачу при экспирации новому владельцу, а только денежный расчёт между сторонами.
- Стоимость расчётных фьючерсов на товары зависит от реальной рыночной цены товара, спроса на него (с учётом урожайности и погодных условий), логистики и глобальных трендов потребления. А Стоимость срочных контрактов по ценным бумагам зависит от ситуации на фондовом рынке, процентных ставок, корпоративных отчетов и макроэкономических показателей эмитента.
В пресс-службе уточнили, что минимальный объём контракта, то есть стоимость одного лота будет рассчитываться по цене поставки 10 кг какао, сроки исполнения (также называют экспирацией) март, май, июль, сентябрь, декабрь.
«Мы наблюдаем значительный интерес участников рынка именно к сегменту товарных инструментов, что с одной стороны связано c ростом цен на сырье и увеличением волатильности на рынках, а с другой – устойчивой потребностью в диверсификации вложений. Расчетные фьючерсы и опционы позволяют нам оперативно предлагать всем категориям клиентов новые активы», — передали в пресс-службе слова Марии Патрикеевой, управляющего директора рынка деривативов Московской биржи, объясняющие, причину выбора товарного фьючерса в качестве нового инструмента.
Цена фьючерсов на какао зависит от факторов, связанных с сельским хозяйством и мировым спросом на шоколадные изделия. В 2024 году такие контракты могут представлять интерес по следующим причинам:
- Климатические изменения. Засуха или проливные дожди в ключевых странах-производителях (например Гане, Кот-д’Ивуаре), могут привести к уменьшению поставок какао и росту цен.
- Увеличение спроса на шоколад. Спрос на шоколадные изделия стабильно растет в мире, особенно в развивающихся странах.
- Колебание валют. Многие страны, производящие какао, зависят от колебаний курса доллара и других валют, и это влияет на экспортные цены.
Согласно консенсусному (усредненному) прогнозу международного делового информагентства Bloomberg, цена за одну метрическую тонну какао-бобов к концу 2024 года составит 8 000 долларов США, то есть повысится на 8% к ценам на 19 сентября 2024 года. По расчётам экспертов Trading Economics, к середине 2025 года аналогичный объём какао бобов может подорожать до 12 000 долларов США.
Фьючерсы на какао опытные инвесторы срочного рынка могут использовать как защитный актив от колебания цен (волатильности на рынке).
«Участникам рынка, чья деятельность связана с производством и переработкой какао, фьючерсные контракты позволят лучше защитить свои доходы от нежелательных изменений в биржевых ценах на какао-бобы», — добавили представители Московской биржи.
