2 декабря 2024. Fingramota.org — Российские инвесторы, по итогам третьего квартала 2024 года, чаще всего свои новые инвестиции направили в фонды денежного рынка, стало известно fingramota.org из «Обзора ключевых показателей брокеров», который выпустил Банк России.
В документе сказано, что популярность биржевых фондов денежного рынка способствовала увеличению доли паев резидентов в структуре вложений с 8 до 10% за квартал. Это максимальные значения за все время наблюдений с 2021 года. Розничные инвесторы в третьем квартале продавали и покупали паи фондов денежного рынка, в результате чистый приток вложений в такой актив (за вычетом проданного) составил 141 млрд рублей. Предыдущий рекорд в 121 млрд рублей был установлен в четвёртом квартале 2023 года.
«Эти инструменты позволяют держателям получать доход, близкий к ключевой ставке, за вычетом комиссии. В отчетном квартале процентные ставки росли, и фонды денежного рынка были популярными среди как начинающих инвесторов с небольшими вложениями, так и состоятельных клиентов с биржевым стажем более 3 лет. Около 200 инвесторов с чеком от 100 млн рублей совершили почти треть от всего объема нетто-покупок», — отметили аналитики ЦБ РФ.
Понятия в контексте
Денежный рынок — это отдельная система на финансовом рынке, в которой основным товаром выступают краткосрочные кредиты (от 1 дня до года) в виде облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других активов. По объёму денежный рынок значительно превышает рынок акций и облигаций.
Фонды денежного рынка (или на денежный рынок) — это вид объединения инвесторов для коллективных инвестиций паями в инструменты денежного рынка, такие как, например РЕПО или обратное РЕПО с центральным контрагентом (НКЦ).
РЕПО — сделка купли (продажи) ценной бумаги, в нашем случае гособлигаций, с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определённой в этом соглашении цене. Обратное РЕПО означает, что сторона, в нашем случае фонд временно получает под залог гособлигации, давая деньги пайщиков в долг с обязательством второй стороны выкупить эти бумаги.
Ключевой индикатор денежного рынка — ставка RUSFAR, которая представляет собой среднюю ставку по сделкам РЕПО с ЦК, заключённым за определённый период времени. Она является индикатором стоимости обеспеченных денег и тесно связана с ключевой ставкой Банка России.
По их мнению, состоятельные инвесторы выбирали фонды денежного рынка в качестве инструмента временного вложения средств в условиях неопределенности на фондовом рынке, а инвесторы с небольшим чеком нашли для себя в этом активе альтернативу банковским депозитам. Не исключено, что клиентами фондов денежного рынка граждане становились и потому, что такой актив часто предлагают в отделениях или приложениях банков, которые выступают агентами управляющих компаний.
В обзоре Банка России также отмечено, что чистый приток средств на брокерские счета за третий квартал составил 476 миллиардов рублей — это максимальное значение с конца 2021 года. Основной объем вложений обеспечили квалифицированные инвесторы.
«Клиентская база брокеров увеличилась несущественно. На сдержанную динамику повлияли высокие ставки по депозитам, а также то, что за последние годы численность этой базы заметно выросла. При этом активность инвесторов на фондовом рынке оставалась высокой: ежемесячно сделки на Московской Бирже заключали в среднем 3,8 миллиона человек», — пришли к выводу авторы документа.
Они добавили, что несмотря на существенный приток средств, совокупный портфель клиентских активов у брокеров вырос незначительно — с 9,4 до 9,6 триллиона рублей — на фоне снижения котировок.
