Если в России пандемия и падение ключевой ставки спровоцировали сокращение объема депозитов населения в банках страны, то в США и Европе, где населению и банкам была оказана существенная финансовая поддержка, депозиты только увеличились, а застой на рынке кредитования не позволяет банкам получать традиционный вид заработка.
Фото: facebook.com
Автор: fingramota.org
Основной бизнес традиционного банка строится на привлечении денег населения за проценты по вкладам, выдаче кредитов за проценты выше, чем банк отдает по вкладам населения, а также на различного рода комиссионной деятельности. Пандемия внесла свои коррективы. Деньги у населения есть, а вкладывать их банкам некуда. Инвестиционная активность сильно снизилась, поэтому объем спроса на кредиты резко упал. Снижение процентной ставки ничего не изменит, потому что падение спроса с ценой кредита никак не связано, действует другой фактор – пандемия.
Куда крупные банки США вкладывают свои лишние деньги?
Опытный читатель уже догадался, о чем пойдет речь. Да, да, вы правы. Речь пойдет о государственных ценных бумагах. Может ли быть полезным опыт банков для простого частного инвестора?
Безопасные государственные казначейские облигации США или ценные бумаги с ипотечным покрытием являются самой простой альтернативой, которая принесет определенную доходность, а главное - увеличит чистый процентный доход. Это путь, по которому решил пойти Bank of America (SPB: BAC). Общий объем долговых ценных бумаг банка между вторым и третьим кварталом увеличился примерно на $113 млрд.
JPMorgan Chase (SPB: JPM) придерживался этой стратегии в первой половине года, добавив примерно $160 млрд в свой портфель ценных бумаг в период с конца 2019 года по 30 июня 2020 года. Но в третьем квартале банк сократил свой портфель ценных бумаг на $27 млрд. По последним данным банк не планирует увеличивать свой портфель ценных бумаг в ближайшем будущем.
Wells Fargo (SPB: WFC) согласен с JPMorgan. Банк увеличил свой общий портфель ценных бумаг примерно на $4 млрд в третьем квартале, а общий размер портфеля ценных бумаг снизился по сравнению с началом 2020 года.
Частный инвестор может научиться основной мысли у крупных инвесторов: в периоды высокой волатильности и роста неопределенности нужно переключиться со стратегии высокой доходности на стратегию сохранения капитала. Весь 2020 год войдет в учебники, как один большой и толстый «черный лебедь». Такая ситуация, будучи уникальной, позволяет рискованным инвесторам заработать высокую доходность на рыночных обстоятельствах, которые больше никогда не повторятся. Массовый инвестор чаще всего консервативен. Задача сохранения капитала в условиях неопределенности выходит на первый план. Неумелая попытка заработать высокую доходность может только привести к существенным потерям в эпоху сильной неопределенности.
За сохранение капитала и его разумное приумножение!
---
Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» - https://t-do.ru/fingramota_org
