Торговля с плечом / Маржинальное кредитование

26.03.2020

Мы живем в мире кредитных отношений. Не обошли они и практику биржевой торговли. Стандартной услугой любого брокера стало маржинальное кредитование, когда вы можете купить больше ценных бумаг, чем есть денег на вашем счете. Рассмотрим, как это работает, и кто несет риски.

balance 700

Фото: pixabay | stevepb

Автор: fingramota.org

 

Мы уже писали про маржинальное кредитование на падающем рынке, где вы берете в долг у брокера ценные бумаги, которые продаете, чтобы заработать на их падении. Теперь мы рассмотрим, как работает маржинальное кредитование при торговле с плечом, когда кредит выдается деньгами, а залогом служат ценные бумаги, которые вы купите.

 

Кредитное плечо

У вас есть 1000 рублей, акция стоит 300 рублей, а минимальный лот – 10 акций. Что делать? Ответ: воспользоваться кредитным плечом. Вам нужно взять 1000 рублей своих, взять кредит у брокера на 2000 рублей и купить 1 лот акций за 3000 рублей (мы не будем учитывать в данной статье брокерские комиссии, а вот плату за кредит обязательно рассмотрим, но чуть позже). В таком случае вы воспользовались сделкой «с плечом». Размер плеча 1:2, где 1 - это ваша часть денег, а 2 – это кредитные деньги брокера. Некоторые такой кредит назовут кредитом с плечом 1:3, где 3 – это сумма сделки в целом, а 1 – ваша доля. Чтобы не запутаться в математике, нужно посмотреть, как считает кредитное плечо именно ваш брокер.

 

Выгода от торговли с плечом

Допустим, что вы купили акции, так как ожидали их роста, например, на 10% через неделю. Если бы вы торговали без плеча, то ваша прибыль на ваш капитал в 1000 рублей, составила бы 100 рублей. А при торговле с плечом – 300 рублей. Получается, что доходность именно вашего капитала – 30% за неделю. Звучит слишком радужно? А где подвох? Подвоха нет, но есть издержки и риски торговли с плечом.

 

Цена торговли с плечом

Как и у любого кредита, у маржинальной торговли есть цена. Если вы купите и продадите ценную бумагу с использованием кредитного плеча в течение торгового дня, то кредит вам обойдется бесплатно. При кредите дольше, чем на один день, цены у всех брокеров различаются, но находятся в следующих пределах:

  • В рублях – 16-18% годовых,
  • В евро – около 2% годовых,
  • В долларах США – 4-7% годовых.

Стоимость кредита зависит от многих факторов, в частности, от того, какая ценная бумага вами покупается.

 

Риски торговли с плечом

Если вы просто пошли в банк и взяли кредит на неотложные нужды, например, чтобы купить новый смартфон за 80000 рублей, то банк с вас берет кредитный процент – это плата за кредит, но при этом рискует вашим дефолтом, ведь вы можете перестать платить, а телефон к тому моменту потерял свои стоимость. Потребительское кредитование для банков – это рискованный вид бизнеса.

Если же вы купили акции с плечом, получив кредит от брокера, то брокер ничем (почти ничем) не рискует. Дело в том, что ценные бумаги, купленные таким образом, не принадлежат вам, а брокер может их в любой момент продать без вашего ведома, автоматически, когда позиция становится убыточной для брокера. Это работает так:

  • У вас есть 1000 рублей, а купить бумаги вы хотите за 3000 рублей. Брокер дает вам кредит в размере 2000 рублей.
  • Пока стоимость ценных бумаг не упала более чем на 1000 рублей, брокер спокоен, так как ваши личные средства (1000 рублей) полностью покрывают убыток от этой операции.
  • В момент, когда убыток может перерасти вашу страховую сумму, брокер обратиться к вам за увеличением гарантийного обеспечения сделки, в случае неполучения денег, брокер закрывает позицию и получает назад свои 2000 рублей.

В реальности брокер начнет «волноваться» чуть раньше, ведь вы ему еще должны кредитный процент.

В результате вышеописанных событий, вы потеряли 1000 рублей, хотя ценные бумаги упали в цене всего на 30%, но за счет кредитного плеча умножился вам убыток.

Но, к счастью, риск – это обратная сторона доходности. Если все пойдет по плану и акции вырастут в цене, то вы заработайте свои 300 рублей прибыли за неделю, заплатите 18% годовых за кредит в 2000 рублей за неделю, что составит 6,92 руб. Ваша итоговая недельная доходность составит: (300-6,92)/1000 * 100% = 29,3%.

Вывод: кредитное плечо позволяет существенно повысить потенциал доходности биржевых сделок, но в такой же степени повышает ваш риск. Брокер не рискует ничем, весь риск лежит на инвесторе.

 

Разумных инвестиционных решений!

---

Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» - https://tlg.repair/fingramota_org

На Санкт-Петербургской бирже отмечают рекордную активность инвесторов

«Сумейте найти то, что действительно любите» и другие важные советы от Стива Джобса

Комментарии
Статьи по теме "Инвестиции и сбережения"

Можно ли погасить ипотеку материнским капиталом

Правильно распорядиться материнским капиталом - задача важная, особенно в нестабильное время, какое мы сейчас переживаем. Чтобы не прогореть в костре
5134 0

Криптовалюта биткоин (bitcoin), что скрывается под этим термином

Помните, как в детстве, играя во дворе, мы воображали себя продавцами и покупателями, расплачивались сорванными подорожниками или листочками с ближайшего
6694 0

Как научиться успешно инвестировать, не выходя из дома?

Рыночной экономике в России уже более 20 лет, а вот финансового грамотных людей все еще мало. Интересный факт: в США
11300 0