К 2035 году российский рынок криптоактивов может стать более зрелым, диверсифицированным и интегрированным в глобальную финансовую систему. Это предполагает широкое использование стейблкоинов, цифровых активов, поддерживающих ESG-принципы, технологий Web3 и DeFi. Будут созданы предпосылки для роста ликвидности и капитализации, расширит возможности управления активами и повысит доступность финансовых услуг для всех слоев населения, что напрямую приведет к увеличению количества пользователей.
К такому прогнозу команда «ТБпГ» из Южно-Уральского государственного университета пришла в своей аналитической записке по проведённому форсайт-исследованию в рамках сессии проекта FINFOR24. В финале все пять команд, изучавших тему «Криптовалюты и цифровые финансовые активы», предложенную организаторами FINFOR24, объединились в один коллектив, чтобы представить обобщенные результаты проделанной работы.
Исследование посвящено трём основным категориям активов: криптовалютам, ЦФА и цифровым валютам центральных банков (CBDC).
Понятия в контексте
Криптовалюта — это цифровой или виртуальный актив, созданный на основе технологии блокчейн, который функционирует как средство обмена, учёта и накопления стоимости. Особенности такого актива Он всегда децентрализован, им управляет и его верифицирует сеть посреднических узлов, криптографически защищён.
Цифровой финансовый актив (ЦФА) — это оцифрованное представление имущественных или иных прав, а также обязательств, которое выпускается и обращается с использованием информационных технологий (например, блокчейна).
Фактически ЦФА более широкое понятие, чем криптовалюты, поскольку к ним относится не только категория средств обмена, но и категория прав на реальные активы.
Цифровая валюта центральных банков, ЦВЦБ (от англ. Central Bank Digital Currency, CBDC) — это цифровая форма государственной валюты, выпускаемая и контролируемая центральным банком страны. Она имеет государственный статус платежного средства, находится под регулированием центрального банка, создана для улучшения платежных систем, снижения стоимости транзакций, интеграция финансовых услуг.
ЦВЦБ отличается от криптовалют централизованным управлением и отсутствием анонимности в транзакциях.
Авторы работы выделили несколько основных тенденций развития рынка криптовалют. Среди них есть:
- технологическое развитие и распространение Web3 и DeFi,
- токенизацию активов,
- развитие государственного регулирования рынков.
Понятия в контексте
Web3 — это концепция эволюции интернета, направленная на создание децентрализованной экосистемы блокчейнов, где пользователи контролируют свои данные и активы, условия, записанные в блокчейне, выполняются автоматически, а например, криптовалюты являются одной из её составляющих.
DeFi (Decentralized Finance) или децентрализованные финансы — это одна из ключевых составляющих Web3, направленная на предоставление финансовых услуг через блокчейн без посредников (например, банков), при котором все операции видны и прозрачны, а пользователи сами контролируют свои активы через личные кошельки. DeFi составляют специализированные приложения и финансовые сервисы на основе блокчейна. DeFi это, по сути, часть Web3. DeFi представляет собой финансовую инфраструктуру Web3, работающую на блокчейнах (например, Ethereum, Solana, BNB Chain).
Web3 шире: включает в себя множество других направлений, таких как цифровая идентификация, децентрализованные социальные сети, NFT, игровые платформы (GameFi) и многое другое.
Токенизация активов — это процесс перевода права собственности на физические или цифровые активы в цифровую форму с использованием токенов, создаваемых на основе технологии блокчейн. Токены являются уникальными цифровыми представлениями активов, которые могут быть переданы, проданы или использованы в различных финансовых операциях.
Развитие государственного регулирования рынков представляет собой процесс совершенствования механизмов, методов и инструментов, которые государство использует для управления экономическими процессами и обеспечения устойчивости рынка. В исследовании FINFOR24 речь идёт прежде всего о механизмах, предназначенных для регулирования новых финансовых инструментов и технологий.
Согласно базовому сценарию, количество инвесторов будет продолжать увеличиваться, но более умеренными темпами, чем в предыдущие годы. Это связано с эффектом высокой базы и постепенным сокращением населения России. Повышение финансовой грамотности населения через образовательные программы снизит барьеры для регулярных вложений, уменьшит страх перед неопределенностью и стремление к экстремальному риску. Цифровизация финансовых услуг, их стабильность и прозрачность укрепят доверие к финансовой системе. Продвижение долгосрочных инструментов инвестирования, таких как ИИС-3 и ПДС, сформирует новую поведенческую установку — ориентацию на долгосрочные вложения. Люди, уже имеющие брокерские счета, вернутся на биржу с новыми ориентирами.
Детали и основные выводы доступны в презентации.
Источник: команды участников форсайт-сессии «ТБпГ», «Цифровые лепреконы», «Цифровые решения», RoaringMGIMO, Ad valorem.
Презентация по согласию авторов предоставлена командой проекта форсайт-сессии FINFOR24
Об авторах
«ТБпГ» — команда студентов из Южно-Уральского государственного университета. Члены команды стали лауреатами форсайт-сессии FINFOR24 в номинации «Приз зрительских симпатий за лучшую идею».
«Цифровые лепреконы» — команда студентов из Финансового университета при правительстве РФ. Члены команды стали лауреатами форсайт-сессии FINFOR24 в номинации «За смелость в предложении реформирования финансового сектора».
«Цифровые решения» — команда студентов из Санкт-Петербургского государственного экономического университета. Члены команды стали лауреатами форсайт-сессии FINFOR24 в номинации «Прорыв в понимании криптовалют и цифровых активов».
RoaringMGIMO — команда студентов из МГИМО МИД России. Члены команды стали лауреатами форсайт-сессии FINFOR24 в номинации «Наиболее убедительная финансовая гипотеза».
Ad valorem — команда студентов из МГИМО МИД России. Члены команды стали лауреатами форсайт-сессии FINFOR24 в номинации «За интеграцию теории и практики в финансах».
От редакции
Fingramota.org продолжает публикацию серии презентаций, созданных финалистами форсайт-сессии «Будущее финансовых рынков». В ближайшие дни выйдут две заключительные презентации ещё по двум темам FINFOR24.
