Рассмотрим, какие варианты доходности можно потенциально получить от ИИС, какие возникают риски и насколько это доступно (сложно) начинающему инвестору.
Фото: facebook.com
Автор: fingramota.org
Общие положения
Напомним основные положения ИИС и приступим к виртуальному инвестированию.
Цель создания ИИС - привлечь средства физических лиц на фондовые рынки России для улучшения экономики в целом и финансового климата, в частности, а также, чтобы сделать биржу и финансовые инструменты доступнее для каждого жителя России. Россияне (а ИИС доступен только для граждан России), открывшие ИИС в 2015 году, уже успешно его закрыли, зафиксировали доходность и открыли ИИС вновь. У каждого человека может быть только один ИИС.
ИИС можно открыть сроком на 3 года. Есть два режима налогообложения: вариант А и вариант Б. Сумма налогового вычета по варианту А составит 52000 рублей, или 13% от суммы средств на ИИС (первоначально лимит был установлен в размере 400000 рублей, а потом его увеличили до 1 млн. рублей, но размер максимального налогового вычета не увеличили). По варианту Б можно получить полное освобождение от налогов на доход от инвестиций. ИИС открываем только у брокера, а не у управляющей компании, чтобы избежать комиссии за управление.
Первый вывод: если вы не хотите ничем рисковать, то для вас подходит вариант А, если определенная доля риска вас устраивает, то можно попробовать вариант Б. С него и начнем, но в консервативном варианте.
Подход 1. Вариант Б, 1 млн. рублей, ОФЗ
По варианту Б, чтобы получить максимальный эффект от налоговых льгот имеет смысл постараться заработать максимально много, а значит, имеет смысл вложить не 400 тыс. рублей, а 1 млн. рублей. Итак, с размером инвестиций определились. Теперь определимся с инструментами. Чтобы совсем не рисковать, но получить более высокую доходность, имеет смысл выбирать облигации Минфина из серий ПД, т.е. имеющие фиксированный доход. Например, облигации выпуска ОФЗ-ПД 26220 с датой погашения 07.12.2022 (что как раз удобно, если начинать инвестиции в самом начале 2020 года) дают купонную доходность 7,4% годовых, 2 раза в год, но так как торгуются по цене выше номинала - 103,18% от номинала, то принесут текущую доходность к погашению в размере 6,37%, что выше любого банковского вклада, но при этом практически не имеет серьезных финансовых рисков.
Итак, в течение 3 лет инвестор с ИИС сможет пользоваться налоговой льготой на доход от инвестиций, получить всю причитающуюся купонную доходность, так как купонный доход на ОФЗ не облагается НДФЛ, и практически ничем не рисковать, так как дефолт по ОФЗ это дефолт экономики, поэтому давайте такой вариант даже и не рассматривать.
Подход 2. Вариант А, 400 тыс. рублей, ОФЗ
По варианту А инвестиционная стратегия будет аналогичной, но инвестировать три года по 1 млн. рублей не целесообразно, так как дополнительных налоговых льгот от увеличения суммы на ИИС с 400 тыс. рублей до 1 млн. рублей получить нельзя, а вот «лишние» 600 тыс. рублей будут три раза заморожены на ИИС. Поэтому делаем все точно также, но инвестиции уменьшаем до 400 тыс. рублей в год и получаем по 52000 рублей налогового вычета ежегодно (сам вычет можно получить в следующий год после года получения права на налоговый вычет по ИИС).
Подход 3. Вариант Б, 1 млн. рублей, корпоративные облигации
По варианту Б, можно начать уже пытаться заработать более солидную доходность выйдя на рынок корпоративных облигаций. Рассмотрим вышедшие 29 июля 2019 года облигации АФК «Система» ‘АФК Система БО 001P-11' с датой погашения 16.07.2029 и купонной доходностью в 9,40% годовых, выплачиваемой 2 раза в год. Текущая цена – 104,45% от номинала с доходностью последней сделки – 8,17%. Напомним, что доходность предлагаемого выше варианта ОФЗ была 6,37%, т.е. обратившись к рынку корпоративных облигаций можно добавить 1,8% годовой доходности. Дальше возникает вопрос о возможности реинвестирования полученного купонного дохода на ИИС, или брокер будет его всегда выводить на отдельный счет, что нужно утонить у своего брокера. От этого будет зависеть общая доходность инвестиций по этому варианту. Данный вариант позволит получить почти 2% «дополнительного» процентного дохода и только незначительно более высокий риск, так как начинающему инвестору желательно выбирать облигации компаний первого эшелона, а именно к ним относятся облигации АФК «Система».
Подход 5. Вариант А, 400 тыс. рублей, без инвестиций
Есть самый простой и странный способ использовать ИИС – не инвестировать ресурсы совсем. Они будут лежать на ИИС три года, давая право на получение налогового вычета в размере 52 тыс. рублей. Этот способ вне всяких сомнений самый безопасный, но риск покупки ОФЗ столь мал, что пренебрегать возможностью купить доходный надежный инструмент скорее странно, чем логично.
Подход 6. А как же акции?
Начинающему инвестору, тому, кто первый раз заинтересовался фондовым рынком через инструмент ИИС, рекомендовать покупать акции не совсем корректно. Акции – инструмент, не имеющий понятия фиксированная доходность. Котировки акций подвержены серьезным скачкам, а решение платить или не платить дивиденды, компания каждый год принимает независимо от предыдущей дивидендной истории. Если же вы уже успели открыть и закрыть свой первый ИИС, то акции - источник потенциально большей доходности и вполне подходящий инструмент.
Прибыльных вам инвестиций!
