23 июля 2024.  Fingramota.org — Комитет по денежно-кредитной политике Центрального банка Турецкой республики решил сохранить процентную ставку на уровне 50%, сообщили fingramota.org в пресс-службе республиканского Центробанка.

Процентная ставка — процентная ставка по основным операциям рефинансирования — это один из ключевых инструментов, используемых центральными банками для регулирования экономики. Центробанки применяют его в своей денежно-кредитной политике (ДКП). По сути, это процентная ставка, по которой центральный банк готов предоставлять кредиты коммерческим банкам. Этот показатель влияет на расходы, инвестиции и уровень инфляции стране. 

В России аналогичный инструмент называется «ключевая ставка», в США — «учётная ставка», а во многих странах обозначают как «базовая ставка». 

В пресс-службе отметили, что Центральный банк увидел некоторые результаты своего ужесточения ДКП, начатого более года назад: в июне 2024 года показатели базовой ежемесячной инфляции заметно снизились, но в июле они снова измениться.

«Опережающие индикаторы указывают на то, что месячная инфляция временно вырастет в июле из-за корректировки регулируемых цен и налогов, а также факторов предложения в ценах на необработанные продукты питания», — приводит пресс-служба выдержки из заявления комитет по денежно-кредитной политике.

Там заверили, что «условия ликвидности оцениваются с учетом перспективных событий и тщательно контролируются». Центробанк республики намерен продолжать отслеживать показатели инфляции и её основные тенденции, «видит своей главной целью — обеспечение стабильности цен».

Неделю назад международное информагентство Thomson Reuters опросило 26 экономистов, они ожидали, что банк сохранит ставку в июле и не будет смягчать её до следующего квартала 2024 года. Респонденты также отметили, что ожидают снижения ставки рефинансирования на 500 базисных пунктов до 45% к концу 2024 года. У Bloomberg оказались аналогичными результаты опроса его аналитиков.

Последний раз банк повышал процентные ставки в марте 2024 года сразу на 500 базисных пунктов, до 50%, и с тех пор сохранял их на прежнем уровне, пообещав ужесточить политику, если прогнозирует ухудшение инфляционных перспектив. До этого 25 января было повышение до 45% с продержавшейся с мая 2023 года ставки 42,5%.

fingramota.org

22 июля 2024.  Fingramota.org — С февраля 2024 года крупнейшая в мире по объёму торгов криптобиржа автоматически сожгла 1 643 698,8 BNB своих монет, для контроля эмиссии и укрепления курса этого криптоактива, сообщили fingramota.org в пресс-службе площадки.

Там пояснили, что общий объём изъятых через «сожжение» цифровых активов эквивалентен сумме в 969,934,195 долларов США. Уничтожение прошло планово, криптоплощадка опубликовала для отчётности участников торгов адрес сожжения или «чёрной дыры», так ещё называют адрес безвозвратной утилизации избыточного количества токенов.

Сжигание монет у криптовалютных проектов представляет собой окончательный вывод части их цифровой валюты из обращения на замороженный адрес, к которому нет приватного ключа доступа и поэтому вывести активы с него невозможно. Сожжённые монеты навсегда выводятся из обращения, становясь непригодными для торговли или любых других целей.  Этот метод уменьшения базы криптомонет в обращении практикуется для снижения общего объёма предложения и укрепления цены на их криптоактив. В сравнении с традиционным фондовым рынком процесс похож на обратный выкуп компанией собственных акций. На физическом уровне в смарт-контакте каждой сжигаемой цифровой монеты заложен механизм её вызова на замороженный адрес. 

Поскольку сжигание криптовалют может быть использовано для мошенничества, у любого пользователя есть возможность проверить криптоплощадку на честность по адресу сжигания и системе Proof-of-Burn. 

В пресс-службе Binance напомнили, что пользователи, потерявшие токены в определенных случаях, могут засчитать их при сжигании, а затем получить возмещение в рамках программы BNB Pioneer.

BNB является нативным токеном, то есть цифровой валютой, которая является неотъемлемой частью своего блокчейна и неразрывно с ним связана. Эта монета функционирует в экосистеме BNB Chain, включающей централизованную биржу Binance, платформы BNB Smart Chain (BSC), Binance Launchpad (для запуска токенов на торгах) и BNB Beacon Chain, децентрализованную биржу (Binance DEX) и другие проекты. BNB используется для оплаты комиссий за транзакции, а также, по аналогии с акциями публичной компании, служит токеном управления, давая его держателям возможность участвовать в децентрализованном управлении BNB Chain.

В 2017 году, проводя ICO, то есть первичное размещение новых токенов BNB, Binance обязалась периодически сжигать монеты BNB, чтобы уменьшить общее количество монет до 100 миллионов, по есть на половину первоначально выпущенного количества технических токенов. До декабря 2021 года Binance сама определяла количество монет, подлежащих уничтожению, на основе данным об объёме торгов, но затем внедрила систему автоматического ежеквартального сжигания BNB в зависимости от цены монеты и метрики генерации блоков Binance Chain. Каждый квартал в январе, апреле, июле и октябре Binance использует 20% своей прибыли, чтобы выкупить и сжечь BNB, обычно это происходит 17 или 18 числа в указанные месяцы. 

За 28 таких сжиганий, начиная с апреля 2019 года, из экосистемы криптобиржи было удалено 54 097 438,81 BNB.

fingramota.org

22 июля 2024.  Fingramota.org — Теперь до четверти сделок, выбивающихся по цене из диапазона средних значений цен в межбанковских валютных сделках проведённых в течение дня с 10:00 до 15:30 по мск, не будут учитываться, согласно обновленным методикам расчёта, опубликованным на сайте регулятора.

Правило будет применяться для установления курса доллара США, евро и китайского юаня по отношению к рублю. Существенными для расчёта станут количество сделок по цене примерно одного диапазона и их объёмы.   

Регулятор описал несколько вероятных сценариев, при которых система расчёта может быть изменена в соответствии со сложившимися условиями. Например, если только одна или две кредитные организации смогут предоставить данные по валютным внебиржевым торгам, то при определении курса будут учтены результаты сделок предыдущего дня.

«Курсы валют, отличные от доллара США, евро и китайского юаня рассчитываются на основе соотношения данных об официальном курсе доллара США по отношению к рублю, установленном Банком России», — отмечается в документе с описанием методологии.

С 13 июня 2024 года Центробанк РФ начал устанавливать официальные курсы евро и доллара США с использованием резервных подходов к расчету официальных курсов валют на случай отсутствия валютных торгов на Московской Бирже предусмотрены официальным указанием регулятора.

fingramota.org

22 июля 2024.  Fingramota.org — Торговая криптоплощадка отозвала свои заявки, поданные в феврале 2024 года в Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC), на получение лицензий для работы на территории автономии,  сообщила компания на своём сайте.

По информации HKX, она приостановила регистрацию новых пользователей, торговлю и депозитные услуги 29 мая 2024 года. Площадка посоветовала пользователям вывести свои криптоактивы из её контура, и заявила, что не планирует возобновлять услуги или повторно подавать заявку на получение лицензии в Гонконге.

«Наша управленческая команда после тщательного рассмотрения решила отозвать нашу заявку на получение лицензий типа 1 и типа 7 в соответствии с Законом о ценных бумагах и фьючерсах (глава 571) и лицензии поставщика услуг виртуальных активов в соответствии с Постановлением о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (глава 615)», — сказано в официальном сообщении на сайте криптобиржи.

Площадка подтвердила, что «активы будут в безопасности до тех пор, пока не будут сняты и переведены на ваш внешний кошелек по вашим инструкциям. Мы также предоставим всю необходимую поддержку, чтобы процесс снятия прошел гладко».

Как минимум 13 криптовалютных бирж и платформ, в том числе IBTCEX, QuanXLab, Huobi HK, столкнулись с проблемой несоответствия нормативными требованиями, установленными властями автономии. Причём иногда чиновники даже не поясняют причины возврата документов, а сами проекты криптоиндустрии пока не раскрывали информацию о причинах отказа.

По обновлённым правилам  для виртуальных активов в Гонконге, SFC может выдать уведомление фирме, если она не соответствует требованиям для «соглашения о признании», которое позволяет платформе считаться лицензированной с 1 июня, пока она ожидает полного одобрения. Фирмы, которые не соответствуют требованиям, должны закрыться в течение трех месяцев после получения уведомления SFC.

Власти Гонконга изменили отношение к заявителям от криптовалютных проектов после того, как биржа BitForex, базирующаяся в Гонконге, внезапно прекратила работу после таинственного вывода 57 млн долларов со своих горячих кошельков.

fingramota.org

18 июля 2024.  Fingramota.org — Благодаря «сильному рынку труда» монетарные власти США могут позволить себе отложить смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) до конца 2024 года, об этом информагентству Thomson Reuters заявил Пьер-Оливье Гуринша, главный экономист Международного валютного фонда (МВФ).

По словам собеседника агентства, Федеральная резервная система США (ФРС) не должна снижать учётную ставку до последнего квартала 2024 года. 

Учётная ставка — это процентная ставка, по которой коммерческие банки и другие депозитные институты берут кредиты в рамках учётного окна, предоставленного одним из региональных Федеральных резервных банков, входящих в ФРС. Такая ставка — это один из ключевых инструментов, используемых центральными банками для регулирования экономики, который они применяют в своей денежно-кредитной политике (ДКП). Этот показатель влияет на расходы, инвестиции и уровень инфляции стране. В России аналогичный инструмент называется «ключевая ставка», в других странах, например, в Казахстане это — «базовая ставка».  

«Учитывая существенные риски роста инфляции, которые наглядно показали опубликованные ранее в этом году данные, было бы разумно снизить процентную ставку только после того, как в данных появятся более чёткие доказательства того, что инфляция устойчиво возвращается к целевому показателю в 2%», — процитировало Пьер-Оливье Гуринша агентство.

Ранее Джером Пауэлл, председатель американской ФРС, заявлял, что не исключает снижения учётной ставки при уверенном движении экономики страны целевому показателю в 2% инфляции. 

fingramota.org

17 июля 2024.  Fingramota.org —  Сенаторы поддержали закон о ратификации двухстороннего соглашения Россия-Белоруссия по признанию проспектов ценных бумаг на заседании Совета Федерации Федерального Собрания РФ. Об этом fingramota.org сообщила пресс-служба Совфеда.

Там пояснили, что данное соглашение будет способствовать созданию единого экономического пространства и правовых основ общего рынка, обеспечивающего:

• свободное перемещение товаров и капиталов в пределах территорий государств-участников Союзного государства, 
• равные условия и гарантии для деятельности хозяйствующих субъектов, 
• свободы осуществления эмиссионных и торговых операций с ценными бумагами.

«По условиям Соглашения, ценные бумаги, проспекты которых зарегистрированы уполномоченным органом России, допускаются к размещению и обращению без их повторной регистрации в Беларуси. В России такой же порядок будет действовать для проспектов ценных бумаг, зарегистрированных в Беларуси. Соглашением определен перечень сведений, который должен содержаться в проспекте ценных бумаг, а также порядок обмена информацией, касающейся самого эмитента или его ценных бумаг», — процитировали в пресс-службе выдержки из выступления Виктора Кресса, члена Комитета Совета Федерации по международным делам, выступавшего на заседании с докладом о соглашении между странами.

В официальном сообщении из Совфеда также приводится мнение сенатора о том, что ратификация документа поможет «укреплению надежности и обеспечению стабильности финансовых рынков Российской Федерации и Республики Беларусь».

Само соглашение подписано в Москве 22 декабря 2023 года. Оно предусматривает взаимное признание проспектов ценных бумаг, составленных на русском языке, в государстве пребывания эмитента. Факт регистрации таких проспектов ценных бумаг является основанием для допуска ценных бумаг к размещению и или обращению (в том числе публичному) на территории принимающего государства. Запрос о подтверждении факта регистрации проспекта ценных бумаг подлежит исполнению уполномоченным органом государства пребывания эмитента в течение двух рабочих дней после его получения.

Президент Белоруссии Александр Лукашенко 8 июля 2024 года подписал закон о ратификации соглашения о взаимном признании локальных выпусков ценных бумаг с Россией, документ опубликован на национальном правовом интернет-портале республики.

fingramota.org

12 июля 2024.  Fingramota.org — Цифровой актив, который в партнёрстве создадут европейский фондовый гигант DWS и компании Flow Traders и Galaxy Digital, выйдет на крипторынок в начале 2025 года, об этом журналистам Thomson Reuters рассказал Стефан Хупс, генеральный директор DWS.

DWS Group —  публичная компания, образованная из подразделения Deutsche Bank по управлению частным капиталом в 2018 году. Инвестиционный банк сохранил контрольный пакет в уставном капитале группы, под управлением которой находятся активы на общую сумму 941 млрд евро (эквивалентно 1,02 млрд долларов США).

Стефан Хупс в беседе с журналистами отметил, что выпуском монеты займется новая компания AllUnity, созданная в июне 2024 года группой DWS совместно с частной торговой платформой и компанией по управлению цифровыми активами Galaxy Digital. Первый стейблкоин AllUnity будет номинирован в евро и будет регулироваться правилами Федерального управления финансового надзора Германии (нем. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin).

Стейблкойн — это тип криптовалюты, у которой стоимость привязана к другому классу активов, и это позволяет поддержать стабильную стоимость монеты на рынке криптовалюты. Самые популярные в мире  стейблкойны обеспечены бумажными (фиатными) деньгами, которые привязаны к таким валютам, как доллар США. Но кроме денежной единицы стейблкойны могут быть привязаны и к стоимости других активов (золоту, иным биржевым товарам, криптовалютам и так далее) или к набору активов, в том числе с разными характеристиками.

Эмитенты стейблкойнов создают их и держат обеспечивающую монеты базовую фиатную валюту в резервах, но  в дальнейшем они рассчитывают инвестировать криптоактивы для получения дохода.

Пока BaFin не выдавал лицензий для выпуска стейблкойнов. Согласно консервативной позиции регулятора: растущие резервы стейблкойнов подвергают более широкую финансовую систему большим рискам, становясь «мостом» между крипторынком и основными финансовыми рынками. Новые правила регулирования рынка цифровых активов (Markets in Crypto-assets, сокр. MiCA) Евросоюза вступили в силу 14 июня 2024 года, меры по регулированию стейблкойнов начнут действовать с 30 июля.

«В краткосрочной перспективе мы ожидаем спрос со стороны инвесторов на цифровые активы, но в среднесрочной перспективе мы ожидаем более широкий спрос, например, со стороны промышленных компаний, работающих с непрерывными платежами «интернета вещей», — процитировало Хупса информагентство.

На рынке стейблкойнов, по данным CoinGecko, по-прежнему доминирует один начинающий эмитент — Tether, создавший самую популярную монету USDT, привязанную к курсу доллара США 1:1. Находящийся в обращении токен Tether эквивалентен сумме 112 млрд долларов США, это основная часть рынка стейблкойнов стоимостью 162 млрд долларов США.

fingramota.org

11 июля 2024. Fingramota.org — Новые правила допуска компаний на организованные торги британских бирж вступят в силу 29 июля 2024 года, об этом fingramota.org сообщила пресс-служба Управления по финансовому регулированию и надзору (англ. Financial Conduct Authority (FCA).

Там пояснили, что пересмотр правил листинга приведёт этот процесс в Великобритании в соответствие с международными рыночными стандартами. Это также гарантирует инвесторам информацию, необходимую для принятия решений о своих деньгах, при этом сохраняя надлежащие меры защиты инвесторов, чтобы привлечь к ответственности руководство компаний, которыми они совместно владеют.  

«Новые правила устраняют необходимость в голосовании по существенным или связанным сделкам и предлагают гибкость в отношении расширенных прав голоса. Одобрение акционеров для ключевых событий, таких как обратные поглощения и решения о выводе акций компании с биржи, по-прежнему требуется», — рассказали в пресс-службе регулятора.

Помимо соблюдения новых требований к листингу, ведомство обязывает эмитентов продолжать внедрять корпоративное управление и взаимодействовать с их акционерами. При этом FCA дала понять, что её новые правила допускают больший риск, но вместе с тем лучше отражают «аппетит к риску, необходимый национальной экономике для достижения роста». 

«Процветающий рынок капитала жизненно важен для предоставления инвестиций растущим компаниям, а также прибыли и выбора инвесторам. Вот почему мы упрощаем листинг для тех, кто хочет выйти на биржу в Великобритании, сохраняя при этом жизненно важные меры защиты, чтобы инвесторы могли помогать управлять бизнесом, которым они совместно владеют», — процитировали Сару Притчард, исполнительного директора по рынкам и международным связям в FCA, в пресс-службе.

По данным UK Listing Review, количество листингуемых компаний в Великобритании сократилось примерно на 40% по сравнению с недавним пиком в 2008 году. В период с 2015 по 2020 год на долю Великобритании пришлось всего 5% первичных публичных размещений акций (IPO) в мире. 

Новые правила опубликованы 11 июля 2024 года на сайте ведомства. Это самые крупные изменения в режиме листинга Великобритании за последние 30 лет.

fingramota.org

10 июля 2024. Fingramota.org — Американская Комиссия по торговле товарными фьючерсами (англ. Commodity Futures Trading Commission; CFTC) запросила увеличение своего годового бюджета на 60 млн долларов США, чтобы контролировать криптовалютные рынки и обеспечивать безопасность инвесторов. 

Согласно пресс-релизу CFTC,  3 июля 2024 года окружной суд в Иллинойс, рассматривая дело о мошенничестве с фондами в криптовалюте, пришёл к выводу, что биткоин (BTC) и этериум (ETH) являются товарами, должны регулироваться национальным законом о товарных биржах и  находится под контролем CFTC. В ведомстве отметили, что потенциально к товарам относятся и некоторые другие криптоактивы, которые ранее относили к категории ценных бумаг. 

Как сообщило издание DL News, председатель CFTC Ростин Бехнам, выступая в Конгрессе США, подчеркнул, что его комиссии требуются новые полномочия и увеличение финансирования, чтобы обеспечить должный контроль за товарами крипторынка. Ранее его коллега Гэри Генслер, глава Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) утверждал, что для контроля по большинству криптоактивов достаточно  проверки в соответствии с законодательством о ценных бумагах.   

«Если вы измеряете криптоэкономику по рыночной капитализации, то 70–80% рынка криптоактивов не являются ценными бумагами, что означает, что за ними нет прямого федерального надзора», — процитировало реплику Ростина Бехнама в адрес сенаторов DL News.

fingramota.org

8 июля 2024. Fingramota.org — Все оценки аккредитованных в Центробанке кредитных рейтинговых агенств теперь сведены рейтинговом репозитарии, об этом fingramota.org сообщили в пресс-службе Банка России.

По сути, это новый сервис регулятора, в котором содержатся сведения о присвоении, подтверждении, пересмотре, отзыве кредитных рейтингов и прогнозов по ним с момента включения кредитных рейтинговых агентств в реестр Банка России. 

«Например, чтобы узнать рейтинг какой-либо компании, достаточно ввести ее название в поисковую строку. Можно также посмотреть рейтинговые действия в ретроспективе. Раскрытие таких сведений повысит прозрачность рейтинговой отрасли и позволит использовать режим единого окна для поиска информации», — отметили в пресс-службе.

В сервисе рейтингового репозитария доступны два варианта поиска быстрый и расширенный. Первый подберет информацию по наименованию организации, её ИНН, ISIN и регистрационному номеру, позволит детализировать нужную информацию, например, по стране регистрации юридического лица, виду его деятельности, а также по названию агентства, присвоившего кредитный рейтинг.

Кредитный рейтинг — это инструмент, отражающий оценку кредитного рейтингового агентства в отношении способности организации исполнять принятые на себя финансовые обязательства (в том числе на основе её характеристик: кредитоспособность, финансовая надежность, финансовая устойчивость). По кредитному рейтингу участники рынков также могут составить своё представление о кредитном риске отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов организации, получившей оценку рейтингового агентства.

В реестре Банка России значатся четыре рейтинговых агентства: АО «Эксперт РА», АКРА (АО), ООО «НРА» и ООО «НКР».

Крупнейшими рейтинговыми агентствами в мире являются Moody's, Standard and Poor's и Fitch Ratings.

fingramota.org

2 июля 2024. Fingramota.org — Полученный статус позволяет компании «АЛОР+» предоставлять доступ к фондовому рынку Индии в интересах своих клиентов, а также совершать сделки в собственных интересах. Об этом fingramota.org сообщила пресс-служба брокерской компании.

Там пояснили, что  Совета по ценным бумагам и биржам Индии присвоил российской инвестиционной компании статус иностранного портфельного инвестора (FPI) 1 и 2 категорий, для этого были привлечены профессиональные консультанты из этой страны.

В планах АЛОР Брокер скорая интеграция её современных IT-продуктов и решений по доступу к фондовому к рынку с ведущими брокерами Индии и предоставить прямой  высокотехнологичный доступ ко всем инструментам индийского рынка, в том числе с возможностью интеграции через API решения, которые широко используются клиентами АЛОР в России.

«Мы продолжаем выстраивание технологической и платежной инфраструктуры для доступа на индийский рынок и планируем предоставить данную услугу с высоким уровнем качества и минимальными рисками к сентябрю 2024 года», — добавили в пресс-службе.

По информации компании, на фондовом рынке Индии представлено более пяти тысяч эмитентов акций и облигаций, а также много производных финансовых инструментов. Российские инвесторы проявляют активный интерес к фондовому рынку Индии, среди них как частные инвесторы, так и институциональные и профессиональные игроки (HFT, арбитражеры, хедж-фонды).

ООО «АЛОР+» — профессиональный участник рынка ценных бумаг, работает с 1993 года на фондовом рынке Российской Федерации, обладает лицензиями на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности, управление ценными бумагами, а также осуществляет инвестиционное консультирование.

fingramota.org

28 июня 2024. Fingramota.org — Криптоплощадка будет развивать сотрудничество с  криптоброкером «Новые цифровые инвестиции». Об этом fingramota.org сообщила пресс-служба IMEX.

Там пояснили, что новый партнер планирует сосредоточиться на индивидуальном обслуживании частных клиентов. «В долгосрочной перспективе компания будет развивать собственную технологическую базу и предоставлять качественные услуги для розничных криптоинвесторов. Этот шаг подчеркивает стремление криптоброкера к постоянному совершенствованию и инновациям в области цифровых инвестиций», — добавили в пресс-службе IMEX. 

Криптоброкер является посредником на крипторынке и совершает сделки с криптовалютой по поручению клиентов. Такая компания также может консультировать клиентов по сделкам с криптовалютой, проводить анализ рынка для рекомендаций по торговым стратегиям и минимизации рисков при работе с криптовалютой.

По правилам белорусского законодательства, криптоброкер осуществляет сделки только через криптобиржу-резидента ПВТ и не может покупать, продавать или обменивать токены на иностранных криптоплатформах.

В Республике Беларусь деятельность криптобирж и криптоброкеров, регламентирована государственными законами и актами ПВТ. 5 мая 2023 года Наблюдательный совет «Парка высоких технологий» (ПВТ) утвердил «Правила осуществления деятельности, связанной с оказанием услуг по осуществлению сделок (операций) с цифровыми знаками (токенами) в интересах других лиц».

При регистрации в качестве резидента ПВТ компания походит проверку и формирует уставный фонд не менее 500 тыс. белорусских рублей (14 млн российских рублей). В дальнейшем она обязана ежегодно подтверждать соответствие требованиям и выполнение всех обязательств по аудиту. Сейчас в ПВТ более 1 тыс. резидентов, из них 87 зарегистрированы в 2024 году.

fingramota.org

27 июня 2024. Fingramota.org — В течение двух месяцев торговая площадка рассчитывает возобновить торги на биржевой инфраструктуре полностью локализованной в Международном финансовом центре «Астана». Об этом fingramota.org заявили в пресс-службе ITS.

Там пояснили, что с 27 июня финансовые посредники, работающие с хабом, получили возможность настроить собственные учетные системы для взаимодействия с новыми расчётным депозитарием и клирингом, которые способны обеспечить полный цикл посттрейдингового обслуживания.

«ITS 12 апреля 2024 года получила лицензию AFSA на осуществление деятельности центрального контрагента и выполнение функций клиринга (Central Counterparty Clearing, CCP), — рассказал fingramota.org собеседник из пресс-службы хаба. — ITS стала первой площадкой в Казахстане, которая применяет модель центрального контрагента при заключении сделок. В рамках собственной биржевой инфраструктуры торговая площадка создала дочернюю организацию ITS Central Securities Depository (CSD), которая 6 июня 2024 года получила лицензию AFSA на деятельность центрального депозитария и выполнение функций учета ценных бумаг».

По мере технологической готовности финансовые посредники предоставят доступ к торгам на ITS для казахстанских и международных инвесторов.

На ITS доступны 1720 международных ценных бумаг, включая 191 ETF, а также акции и депозитарные расписки. Торги ценными бумагами будут проходить в валюте их первоначального листинга — американских долларах. Конвертацию казахстанских тенге в доллары США обеспечат сервисы брокеров, аккредитованных на торговой платформе ITS. 

Длительность торговой сессии на ITS — почти 18 часов, с 10:00 утра по времени Астаны до 03:45 следующего дня. Расчеты по ценным бумагам будут осуществляться на следующий торговый день (Т+1).  Торговый календарь ITS синхронизирован с торговыми календарями NASDAQ и NYSE.

Торги на международной торговой площадке ITS приостановлены с 17 ноября 2023 года в связи с необходимостью отказа от использования российской расчетно-клиринговой инфраструктуры и полного перехода на казахстанскую инфраструктуру. Её созданием хаб занимался с июня 2023 года.

С апреля 2024 года казахстанская международная торговая площадка ITS является членом Федерации евро-азиатских бирж (The Federation of Euro-Asian Stock Exchanges - FEAS).

fingramota.org

27 июня 2024. Fingramota.org — Ведомство рассматривает введение комплексного регулирования по этому направлению банкинга на территории всей Российской Федерации, заявил Иван Чебесков, заместитель министра финансов на бизнес-форуме Евразийского банка развития.

По сообщению пресс-службы министерства, И.Чебесков в своём выступлении отметил, что большой потенциал исламских финансов в России, а также возможности сотрудничества с другими странами.

«Я положительно удивлен увидеть огромное количество иностранных участников, банков развития. Поэтому пользуюсь возможностью, приглашаю коллег в сотрудничество, в партнерство если есть интерес по линии исламских финансов работать с Россией. У нас внедрение такого инструмента сейчас на самом раннем этапе, поэтому возможности роста, на мой взгляд, очень большие. Ожидаем кратный рост каждый год по этому направлению», — процитировали Ивана Чебескова в пресс-службе ведомства. 

Там же со ссылкой на чиновника напомнили, что в России создан специальный механизм, при котором компании, желающие заниматься таким видом финансирования и предлагать такие финансовые продукты, должны быть включены в реестр Банка России. В этом реестре 23 организации. 

«Мы на ранних стадиях эксперимента. В общей сложности ожидаем еще пару десятков таких компаний в пилоте до конца этого года», — пояснил замминистра финансов на форуме.

Эксперимент по внедрению исламского банкинга начат в России 1 сентября 2023 года в республиках Дагестан, Чечня, Башкирия и Татарстан. Партнерское финансирование подразумевает ведение банковской деятельности в соответствии с нормами ислама: при такой финансовой модели классические займы под проценты не выдаются, используются рассрочка, лизинг, долевое финансирование.

fingramota.org

25 июня 2024. Fingramota.org — Регулятор обнародовал доклад «Универсализация или специализация? Роли участников на фондовом рынке», где представил возможные сценарии развития событий для организаторов и профессиональных участников торгов, а также частных инвесторов. Об этом пресс-служба Центробанка сообщила в своём телеграм-канале.    

Причиной возникновения дискуссии в профессиональном сообществе стало одновременное существование двух противоречивых тенденций в развитии фондового рынка: брокеры самостоятельно проводят сделки клиентов по купле-продаже ценных бумаг, минуя организованные торги, а профессиональное сообщество обсуждает возможность для некоторых групп инвесторов совершать биржевые сделки без участия брокеров.

В результате у авторов доклада есть опасения, что границы между инфраструктурной и брокерской деятельностью будут размыты, а изменение баланса интересов скажется на устойчивости рынка. Растущие издержки профессиональных участников рынка на универсализацию из бизнес-моделей могут привести к тарифам для частных инвесторов.

«Кроме того, дробление торговли между несколькими площадками потребует новых подходов к ценообразованию финансовых инструментов», — отметили в сообщении пресс-службы регулятора.

Авторы доклада пришли к выводу, что сохранение специализации инфраструктурных организаций и брокеров более предпочтительно для российского фондового рынка. Они сформулировали девять вопросов к участникам рынка и экспертному сообществу, чтобы обсудить преимущества и эффекты этой модели, а также существующие альтернативы и введение дополнительных требований к работе организаторов торгов и посредников.

В сообщении пресс-службы сказано, что ответы на вопросы доклада и предложения о перспективах развития регулирования бирж и брокеров можно присылать до 31 июля включительно.

fingramota.org

25 июня 2024. Fingramota.org — Рыночная стоимость миноритарного пакета акций Казахстанской фондовой биржи (KASE), принадлежащего российскому крупнейшему оператору биржевых торгов составляет 12,1 млрд тенге или 2,2 млрд рублей, сказано в публикации делового издания Frank Media.

Со ссылкой на информацию собственных источников, близких к Московской бирже (MOEX), издание сообщило, что площадка владеет 13,1% KASE и это второй по величине акционер казахстанской биржи после Национального банка страны с долей 46,9%. Остальные держатели ценных бумаг KASE с меньшими долями из Казахстана. 

Большую долю акций MOEX получила за предоставленные коллегам технологий. Теперь KASE, по сведениям Frank Media, просит продать ей долю, принадлежащую российской площадке.

Алина Алдамберген, председатель правления Казахстанской фондовой биржи, в ноябре 2023 года говорила, что её компания сотрудничала с MOEX только в сфере IT-услуг. Тогда же глава KASE говорила о прекращении сотрудничества с лицами, попавшими под санкции, напомнило деловое издание kursiv.media.

12 июня 2024 года США и Великобритания ввели санкции в отношении MOEX, Национального расчетного депозитария и Национального клирингового центра, входящих в группу компаний Московской биржи.

fingramota.org

24 июня 2024. Fingramota. org. Криптобирже под управлением Bybit Fintech удалось занять 16 всего рынка, используя оживление торговли и конкурентоспособные комиссии, которые являются одними из самых низких в отрасли. Об этом сказано в докладе одной из крупнейших компаний по исследованию и аналитике рынка криптовалют Kaiko.

Там отмечается, что ближайший конкурент, которого Bybit обогнала, — американская Coinbase, не смогла извлечь выгоду из ажиотажного спроса на спотовые ETF на биткоин. А Bybit даже опубликовала собственное исследование о росте вложений со стороны институциональных инвесторов в эфириум (ETH) на новостях о выпуске спотовых ETF в этой криптовалюте.

Ещё одно предложение трейдерам помогло криптобирже Bybit завоевать популярность — сервис, позволяющий использовать цифровые токены в качестве залога для маржинальной торговли. А быстро занять освобожденные конкурентами ниши в СНГ Bybit помогли низкие транзакционные комиссии и обнулённые тарифы на торговлю стейблкоинами USDC.

Всё это происходило, пока основной конкурент Binance продвигала TUSD и FDUSD, а также была отвлечена от активного маркетинга выстраиванием сделки с регуляторами США в конце 2023 года.

fingramota. org

29 апреля 2024. Fingramota.org — Сотрудники аналитического центра начали приём предложений, которые в дальнейшем могут быть включены в доклад Банка России «Основные направления развития финансового рынка в 2025 году и на период 2026-2027 годов».  

С 2013 года в России осуществляется проект «Голос рынка», направленный на сбор, обработку и передачу инициатив профессионального сообщества в адрес регулятора. Высказанные идеи и мнения могут касаться компаний профессиональных участников рынка, финтеха, инвестиционных фондов, бирж и биржевой инфраструктуры, корпоративного управления, страхового и товарного рынков, а также рынков пенсионного обеспечения и микрофинансирования, платёжных систем и рейтинговых агентств.

С 2021 года «Форум» собирает и обрабатывает предложения профессионалов рынка в адрес Центробанка. Их можно оставить в специальной форме аналитического центра.

Согласно информации на сайте самого АЦ «Форум», он принимает участие в деятельности Банка России по работе с инициативами профессионального сообщества по двум направлениям: инициативы по развитию рынка и по оптимизации регуляторной нагрузки.

Аналитический центр «Форум» учреждён НОУ «Российская экономическая школа» по распоряжению Президента РФ №455-рп от 07 июля 2010 года в качестве центра анализа и разработок в сфере развития финансовых рынков для создания международного финансового центра в РФ.

fingramota.org

Фото: Ассоциация «НП РТС»

8 апреля 2024. Fingramota.org  — Ассоциации развития финансовой грамотности и НП РТС приглашают сотрудников финансовых организаций и вузов, средних профессиональных учебных заведений, а также студентов и учащихся 20 апреля участвовать в волонтёрской акции «Субботник финансистов».    

Уже семь лет неравнодушные сотрудники компаний и объединений финансовой индустрии выходят на субботник, чтобы сделать наш общий дом — город, район красивее.

В 2024-м исполняется ровно 105 лет с того момента, как в России был проведён первый субботник. Эту традицию в Советской России заложили железнодорожники, а затем её поддержали многие трудовые коллективы.

Субботник, а также воскресник в наше время — это организованная общественная акция, которая заключается в добровольном и безвозмездном коллективном выполнении общественно-полезного трудового задания, чаще всего в выходные дни.

В предыдущие годы «Субботник финансистов», который проводится с 2016 года, проходил на территории Москвы. Благодаря усилиям участников этих акций, в разных уголках столицы появились реликтовые лиственные деревья: маньчжурский орех, красный дуб и дикая черешня, а также сирень, каштаны и туи, кустарники разных видов.

В этом году 20 апреля ассоциации организуют весенний субботник совместно с Федеральным государственным бюджетным учреждением культуры «Государственный фонд кинофильмов Российской Федерации». Финансисты, сотрудники АРФГ и НП РТС, взяв с собой детей, отправятся в Домодедовский район Подмосковья преображать парковую территорию Госфильмофонда. Предварительную регистрацию на мероприятие можно пройти по ссылке.

Ассоциации предлагают профессиональным объединениям и компаниям финансового рынка, профильным учебным заведениям присоединиться к традиции проведения весенних субботников и внести вклад в появление новых скверов, парков, зелёных островков в городской окружающей среде. 

В своих фотоотчётах в социальных сетях и на сайтах компаний и организаций указывайте #СубботникФинансистов, #ЯзабочусьОприроде.

АРФГ с 20 апреля 2024 года откроет сбор видеозаписей с фрагментами всех проведённых субботников и пожеланиями волонтерскому сообществу на электронную почту: Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. .

fingramota.org

4 марта 2024. Fingramota.org  — Российское объединение некоммерческих организаций на финансовом рынке получило постоянную прописку в интернет-пространстве. С начала марта узнать подробности об объединении, его проектах и актуальных новостях можно на сайте sovet-fr.ru, сообщили fingramota.org в Ассоциации «НП РТС», входящей в состав Совета.

«На страницах сайта сотрудники отечественных финансовых компаний могут подробнее узнать о существующей в нашей стране системе профессиональных наград, на получение которых они по праву могут претендовать. Труд финансистов, бухгалтеров и экономистов зачастую не слишком заметен для рядовых пользователей финансовых услуг, которые привыкли к удобным и доступным сервисам. Но поддержание стабильной работы на каждом участке финансового рынка изо дня в день — большой и ответственный труд», — отметил собеседник fingramota.org.

Детали стипендиальной программы «Инвестиции в Будущее» Совета финансового рынка раскрыты в разделе о стипендиях и грантах на финансовом рынке. Коллективы высших и средних профессиональных учебных заведений, студенты, а также компании, которые могут стать учредителями стипендий, могут получить информацию о том, как присоединиться к программе.

Новости о благотворительной деятельности компаний финансового рынка на сайте собраны в реестре добрых дел.

fingramota.org

Нерезиденты продолжили присутствовать на первичном рынке государственного долга.

Несмотря на снижение их доли на рынке ОФЗ до 18,8% на конец апреля, по абсолютной величине вложений участие иностранных инвесторов остается на средних уровнях 2020–2021 годов. При этом впервые с ноября прошлого года они стали выступать нетто-продавцами иностранной валюты на внутреннем рынке.

Фундаментальным фактором устойчивости рынка ОФЗ является низкая ве­личина государственного долга России по отношению к ВВП — наименьшая среди стран «Группы 20». ОФЗ являются привлекательным активом для локальных инвесторов.

Более подробно читайте в очередном выпуске «Обзора рисков финансовых рынков».

По данным пресс-службы Банка России.

Несколько слов о масштабных, более долгосрочных приоритетах в регулировании, о вызовах. Здесь я рада, что наше видение совпадает как мы видим эти вызовы, связанные с цифровизацией, с появлением тематики «зеленой», «зеленого» финансирования и в целом устойчивого развития, киберриски. Это действительно долгосрочные проблемы, на которые мы должны ответить.

И, наверное, одна из самых обсуждаемых тем сегодня — это цифровой рубль.

Мы с самого начала, когда только начинали писать консультативный доклад на эту тему, понимали, что банки могут к этой идее относиться с опаской. Но цифровизация стремительно меняет весь рынок платежей во многих странах мира, меняется и характер потребительского поведения.

Работа над цифровыми валютами центральных банков — это общемировой тренд. Это не единичные банки на эту тему думают, не единичные страны, это общемировой тренд. Около 50 регуляторов в разных странах занимаются этим вопросом. Часть стран уже на стадии пилотных проектов. На наш взгляд, это неизбежно, что мы будем двигаться в этом направлении.

За время обсуждения консультативного доклада мы получили очень детальную обратную связь от банковского сообщества. Причем не только письменную, мы широко обсуждаем на разных площадках — площадках Ассоциации, Госдумы, Совета Федерации. И будем дальше обсуждать — эта тема, безусловно, требует погружения в нее и длительных, детальных обсуждений. Предварительные итоги, которые мы видим: большинство банков поддерживают розничную двухуровневую модель цифрового рубля, в которой клиентов обслуживают банки, открывая кошельки на платформе центрального банка и проводя операции. В ближайшее время мы подведем полный итог общественных консультаций. Затем разработаем более подробную концепцию цифрового рубля и в начале лета будем ее обсуждать с обществом, с участниками рынка, с банками. И следующий шаг — уже создание прототипа платформы, тестирование, ограниченные эксперименты и, конечно, будет необходимо вносить изменения в законодательство.

Второй приоритет — это тоже глобальный тренд, что и цифровая валюта, — ESG.

Мир все более внимателен к климатическим и экологическим рискам в целом. И приоритет будут получать те проекты, которые будут работать на благополучие будущих поколений. Мы заинтересованы в развитии инструментов «зеленого» финансирования, но при этом необходима и оценка реального уровня риска для инвесторов. Мы понимаем, что у многих российских компаний есть проблемы высокой углеродоемкости, нужно оценивать их риски и в контексте введения углеродных налогов в Европейском союзе и в других странах. Изменение стратегии глобальных инвесторов — они уже происходят. И сами банки также должны учитывать климатические риски своей деятельности. Это серьезный вызов для экономики, для финансовой системы и для регулятора. Нам нужно научиться правильно оценивать не те риски, которые были накоплены раньше. Мы с вами делаем дифференциацию оценки рисков в регулировании, основываясь на фактических данных, как эти риски реализовывались. Нам нужно оценивать риски будущего и моделировать эти риски будущего, строить эти стресс-сценарии. На наш взгляд, нельзя слепо снизить требования по «зеленым» инструментам, но нужно выработать подход, когда инвестор будет понимать, что проект действительно «зеленый», уровень его надежности и какие риски возникают и как они отличаются от так называемых «не зеленых» проектов. Это вопрос для нашей совместной работы.

Мы уже сделали определенные шаги в области большей информационной прозрачности. Это, наверное, первый шаг — раскрытие данных, раскрытие информации по «зеленым», социальным облигациям, которые комитеты должны представлять участникам рынка. Эти стандарты вступят в силу этой осенью. Также сейчас идет работа над правилами верификации финансовых ESG-инструментов.

По данным пресс-службы Банка России.

Регулятор установил, в каких случаях для исполнения поручения клиента на наиболее выгодных для него условиях брокеры смогут совершать внебиржевые сделки внутри собственной инфраструктуры, не выводя заявку на торги (в том числе сделки между своими клиентами).

Такую возможность дает режим интернализации, который введен поправками в законодательство. В этом режиме брокер совершает сделку по поручению клиента с третьим лицом от своего имени и за свой счет, а затем зеркальную сделку с клиентом на тех же условиях.

Режим интернализации может быть удобен участникам рынка и инвесторам, например, если брокер продает или покупает ценные бумаги по лучшей цене, чем если бы заявки исполнялись в режиме обычных торгов. Также этот режим может применяться, если ценная бумага не допущена к организованным торгам или торги по ней приостановлены либо если клиент дал поручение на сделку с большим объемом бумаг. При этом исполнение поручения в таком режиме должно быть предусмотрено договором о брокерском обслуживании и поручением клиента. Соответствующее указание Банка России зарегистрировано Минюстом России и вступает в силу со дня официального опубликования.

Информацию о ценах на покупку и продажу ценных бумаг, вознаграждении брокера и других расходах участники рынка должны раскрывать клиенту — неквалифицированному инвестору перед каждой сделкой. Такая обязанность введена с 1 января 2021 года, а процедура раскрытия прописана в базовом стандарте совершения операций брокером, новую редакцию которого ранее утвердил Банк России.

По данным пресс-службы Банка России.

Добрый день, Валентина Ивановна! Добрый день, уважаемые коллеги!

Финансовый сектор действительно играет очень важную роль в достижении национальных целей развития. Финансовые посредники, фондовый рынок обеспечивают трансформацию сбережений в инвестиции, предприятия получают необходимые ресурсы для развития, а граждане — инструменты для роста благосостояния.

Наша задача как регулятора — заставить крутиться все шестеренки этого механизма, сделать финансовый сектор эффективным. Это значит, что издержки бизнеса, граждан, связанные с решением финансовых задач, должны снижаться. И чтобы появились, как говорила Валентина Ивановна (Матвиенко. — Прим. ред.), длинные деньги.

Сегодня Сергей Анатольевич (Швецов. — Прим. ред.) более подробно расскажет о наших планах по развитию рынка.

Я бы хотела во вступительном слове коснуться нескольких, на мой взгляд, очень важных и даже острых моментов в нашей работе как регулятора.

Этот год оказал, можно сказать, трансформирующее влияние на финансовый рынок. Ускоренная цифровизация, переход Банка России к мягкой денежно-кредитной политике, снижение ставок в экономике, проблемы заемщиков из-за пандемии и большой объем реструктуризаций кредитов.

При этом трудный год, непростой — он все-таки показал и то, насколько финансовые институты, банки подготовлены к возникновению неожиданных обстоятельств. Устойчивость банков и других финансовых институтов, их способность, как говорят, абсорбировать шоки, которые были вызваны пандемией, показывают, что оздоровление российского финансового сектора действительно произошло.

Поэтому, несмотря на трудности, развитие финансового сектора и поддержка им экономики не остановились: росло и банковское кредитование, опережающими темпами рос фондовый рынок.

И что для нас сейчас особенно важно — это балансировать задачи поддержки восстановления экономики и решение долгосрочных задач, связанных с национальными целями развития. И здесь очень важно, чтобы финансовый рынок в развитии опирался на принципы доверия, конкуренции и, я особо хочу подчеркнуть, защиты интересов клиентов (а не только краткосрочной выгоды, прибыли и так далее).

Кредитование в этом году, вы знаете, в отличие от предыдущих кризисов, не затормозилось. Более того, рекорды ставит ипотека, и Валентина Ивановна об этом сказала. Здесь очень важно не потерять в гонке за цифрами реальную цель. А реальная цель какая у нас? Это повышение доступности жилья для граждан. У нас еще есть потенциал развития этого рынка. Действительно, и распространение ипотеки меньше, чем во многих других странах, но надо не забывать, что там это накопление ипотечной задолженности складывалось годами, и, главное, рост ипотеки должен поддерживаться ростом доходов населения. Поэтому нам нужно избежать «пузыря» и избежать реальных рисков — прежде всего для граждан, а потом уже и для застройщиков, и для банков. И для этого нужен долгосрочный план по развитию этого сегмента, который будет базироваться на рыночных механизмах.

Правительственная программа, я здесь тоже абсолютно согласна с Валентиной Ивановной, льготной ипотеки сыграла очень важную роль в том, чтобы в кризисные периоды не произошел провал рынка. Но мы видим, что спрос на ипотеку уже начинает приобретать где-то черты ажиотажного спроса и ведет к неоправданному росту цен в ряде регионов, приводя к тому, что эффект от льготы получают не столько граждане, сколько действительно застройщики и банки. Хорошо, конечно, их поддержать, но важно, чтобы у нас все-таки решалась основная задача — доступность для людей жилья. И я согласна, что больше надо думать об адресных программах поддержки. В том числе поддерживать общий баланс спроса и предложения. Например, сейчас мы видим все больше людей, которые готовы на фоне низких ставок брать ипотеку, у них есть возможность обслуживать долг, но нет накоплений для первоначального взноса. При этом все прекрасно понимают, что ипотека с низким первым взносом — она рискованная, и люди в итоге могут потерять жилье. А на уровне банковской системы это может привести к росту плохой задолженности, к высоким ставкам дальше для всех. Поэтому наращивать этот сегмент такого рискового кредитования нельзя, и во всем мире его не наращивают. И мы дестимулируем банки выдавать такие кредиты. Но мы готовим сейчас — и надеемся, что он будет поддержан, — проект жилищных накоплений, когда человек накапливает деньги на первоначальный взнос на специальном банковском счете, а условия будущего ипотечного займа фиксируются сразу. Мы уже эту тему с вами обсуждали, и я надеюсь, что этот механизм также войдет в обиход нашей жизни.

Другое направление, которому, мне кажется, мы тоже не уделяем достаточно внимания, — это долгосрочная аренда жилья. Это тоже качественная альтернатива ипотеке для тех, кто пока не может себе позволить ипотеку, но нуждается в улучшении жилищных условий.

И теперь о финансовых ресурсах для реального сектора. В этом году компании действительно активнее занимали, росли кредитные портфели, но мы понимаем, что это было связано во многом с закрытием «дыр», которые возникли из-за пандемии и потери выручки. Низкие ставки сохраняют потенциал для роста кредитования уже для задачи роста компаний. При этом развитие фондового рынка дает бизнесу возможности привлекать ресурсы на более выгодных условиях, а это очень важно для долгосрочных проектов. И мы считаем, что низкая инфляция тут играет свою роль для долгосрочных инвестиционных стратегий.

Финансовый рынок должен удовлетворять нужды компаний разных размеров. Для малого бизнеса мы развиваем и краудфандинг, и факторинг, Сектор Роста Московской Биржи.

Мы активно начинаем работать над так называемым «зеленым финансированием», когда компании ответственно относятся к экологии и к развитию человеческого капитала, чьи цели не ограничиваются только извлечением прибыли, чтобы эти компании могли получать финансирование на более выгодных условиях.

Развитие инноваций на финансовом рынке — это, конечно, мы все понимаем, стимул для конкуренции, а значит, для снижения издержек граждан и предприятий.

Вы знаете, что у нас работает и Система быстрых платежей, маркетплейс, сейчас мы изучаем возможность запуска цифрового рубля. И действительно готовы открыто обсуждать эту тему, все нюансы. И я надеюсь, мы обсудим и с сенаторами на отдельной встрече в этом году тему цифрового рубля, чтобы правильно оценить перспективы и риски введения действительно такой вот национальной цифровой валюты.

И последнее, на чем я хотела бы остановиться, ну, может быть, чуть более подробно, и Валентина Ивановна об этом сказала, эта тема нас очень беспокоит, — это то, что касается развития фондового рынка. Сейчас здесь происходят большие быстрые изменения. Розничные инвестиции становятся реально массовым явлением: число розничных инвесторов растет очень быстро. За два года, только вдумайтесь, количество людей, которые открыли счета у брокеров, выросло больше чем в 4 раза, до 8,5 млн человек или счетов, если считать по счетам. Это положительный фактор, мы все понимаем, и реальный сектор от этого может получать выгоды, но нас беспокоит, понимают ли люди, что фондовый рынок несет свои риски, и прозрачно ли действуют финансовые институты, продавая им продукты.

Многие люди до этого сталкивались только с банковскими депозитами, а это достаточно простой, надежный продукт, который в рамках 1 млн 400 тыс. застрахован. Но когда, как и другие ставки в экономике, и кредитные ставки, но и депозитные ставки снизились, люди решили попробовать свои силы на фондовом рынке. Многие из них неопытные, и нельзя, чтобы рынок обманул их ожидания.

У нас был принят закон о защите неквалифицированных инвесторов, и мы в Совете Федерации очень много обсуждали этот закон. Все понимали, что его надо быстрее принять, рынок очень беспокоился, и приняли компромиссное решение, что он начнет действовать с 2022 года. Этот закон долго обсуждался, но мы тогда исходили из более плавного роста числа людей, которые выходят на фондовый рынок. В итоге закон получился ну вот действительно мягким, компромиссным, с отложенной датой вступления.

Но приток неквалифицированных инвесторов, обычных граждан, на фондовый рынок идет сейчас. И сейчас мы видим, как финансовые организации стараются использовать тот срок, который был дан им на адаптацию, чтобы, извините за выражение, «впаривать» людям продукты, которые не подходят для неквалифицированных инвесторов. Когда у людей, например, заканчивается срок депозита, им предлагают в том же банке не продлить депозит, а купить альтернативу, забрасывая неподготовленного человека пустыми словами вроде «защиты капитала», «гарантированной доходности», разные структурные облигации, структурные инструменты.

И на наш взгляд, это требует решительных действий.

Потому что, к сожалению, злоупотребление доверием потребителей стало распространенной практикой. Предлагаются такие структурные продукты, которые имеют сложную природу, отсутствие гарантированной доходности, и возврат средств по таким вложениям, в отличие от вкладов в банках, не гарантируется государством.

И мы, конечно, до начала действия этого закона о неквалифицированных инвесторах будем вводить так называемые ключевые информационные документы — это понятное, прозрачное описание финансового продукта. И там будет описан и сам продукт, и риски. И продавец будет обязан знакомить с ним инвестора. Так называемого инвестора, но обычного гражданина.

И важен очень закон, о котором тоже Валентина Ивановна сказала, — правила продаж инвестиционных, финансовых продуктов. И здесь мы считаем, действительно, и ФАС может сыграть свою роль. И надо наказывать за мисселинг.

Такой законопроект — он уже разработан совместно с Минфином, и надеемся, что Совет Федерации также поспособствует его скорейшему принятию. Может быть, там даже ряд норм надо усилить. Но, помимо этого закона, я считаю, что мы просто обязаны защитить новых неопытных инвесторов от предложений им инструментов, риски которых они не могут оценить и которые они часто приобретают в самих банках, думая, что это разновидность банковского вклада. То есть эти люди даже не знают, что они теперь розничные инвесторы и несут некоторые риски. И на мой взгляд, конечно, эту ситуацию нужно исправлять немедленно.

И мы предлагаем — это решение, вот которое здесь предлагаем обсудить, мы над ним долго думали, учитывая вот эти компромиссы, к которым мы приходили, —  что как минимум на полтора—два года, пока не заработает инструмент тестирования, получения квалификации инвестора, ввести прямые ограничения на продажу неквалифицированным инвесторам сложных финансовых продуктов — структурных продуктов, с плечом, с иностранной составляющей в базовом активе. После того как система тестирования инвесторов заработает и мы убедимся в ее эффективности, это ограничение можно будет постепенно снять. А сейчас, мы считаем, нужно защитить наших инвесторов и, может быть, передвинуть некоторые нормы принятого закона с апреля, например, 2022 года, где предлагается обязанность тестирования клиента на наличие квалификации, хотя бы на 1 октября 2021 года. Мы в свое время пошли навстречу рынку, установили в законе достаточно комфортный и мягкий переходный период. Много обсуждали и с коллегами в Совете Федерации. Но сейчас очевидно, что ситуация поменялась, просто кардинальным образом поменялась, и нам нужно принять действенные меры по защите прав потребителей. Я понимаю, что это вызовет сейчас реакцию, скорее всего негативную, самих финансовых институтов и так далее. Но мы рассчитываем здесь на вашу поддержку, и мы всегда рассчитываем на поддержку особенно тех инициатив, которые связаны с эффективной защитой потребителей на финансовом рынке. Потому что финансовые институты — это финансовые посредники, они должны работать, как сказала Валентина Ивановна, на экономику, на бизнес, на граждан. И на наш взгляд, сегодня вот эта тема, она, конечно, требует быстрого, оперативного, серьезного обсуждения и принятия решения.

И подробнее уже об этих инициативах и других направлениях нашей работы расскажет Сергей Анатольевич. Но я действительно хотела использовать это вступительное слово, чтобы привлечь внимание к этой острейшей, на наш взгляд, проблеме необходимости защиты наших граждан, которые выходят на фондовый рынок.

Спасибо.

По данным пресс-службы Банка России.

Банк России с 1 октября 2020 года присвоил¹ статус центрального контрагента, выдал лицензию на осуществление банковских операций Небанковской кредитной организации — центральному контрагенту «Клиринговый центр МФБ» (акционерное общество) (НКО-ЦК «Клиринговый центр МФБ») и переоформил лицензию на осуществление клиринговой деятельности.

Присвоение НКО-ЦК «Клиринговый центр МФБ» статуса центрального контрагента осуществлялось в соответствии с переходными положениями закона № 403-ФЗ², касающимися юридических лиц, до дня вступления в силу этого закона не являющихся кредитными организациями и осуществляющих функции центрального контрагента.

Акционерное общество «Клиринговый центр МФБ» — первое юридическое лицо, удовлетворяющее указанным выше условиям, которому Банк России выдал лицензию в связи с присвоением статуса центрального контрагента.

¹ В соответствии со статьей 271 Федерального закона от 07.02.2011 № 7-ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте».

² Федеральный закон от 29.12.2015 № 403-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

По данным пресс-службы Банка России.

Результаты мониторинга в августе 2020 года максимальных процентных ставок по вкладам¹ в российских рублях десяти кредитных организаций², привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц:

I декада августа — 4,52%;

II декада августа — 4,45%.

III декада августа — 4,43%.

Сведения о динамике результатов мониторинга представлены на официальном сайте Банка России.

¹ При определении максимальной процентной ставки по каждой кредитной организации:

— учитываются максимальные ставки по вкладам, доступным любому клиенту (в том числе потенциальному) без ограничений и предварительных условий. Вклады для выделенных категорий клиентов (пенсионеры, дети) и целей (на социальные и гуманитарные цели и т.п.) не рассматриваются;

— не учитываются ставки с капитализацией процентов по вкладу;

— не учитываются ставки, действующие при соблюдении определенных условий (регулярный оборот по банковской карте, постоянный неснижаемый остаток на банковской карте и т.п.);

— не рассматриваются комбинированные депозитные продукты, т.е. вклады с дополнительными условиями. Такими дополнительными условиями начисления повышенной процентной ставки могут быть, например, приобретение инвестиционных паев на определенную сумму, открытие инвестиционного счета, оформление программы инвестиционного или накопительного страхования жизни, подключение дополнительного пакета услуг и т.п.;

— не рассматриваются вклады, срок которых разделен на периоды с различными ставками.

Средняя максимальная процентная ставка рассчитывается как средняя арифметическая максимальных процентных ставок 10 кредитных организаций.

² ПАО СБЕРБАНК (1481) — www.sberbank.ru, ПАО «СОВКОМБАНК» (963) — sovcombank.ru, Банк ВТБ (ПАО) (1000) — www.vtb.ru, АО «РАЙФФАЙЗЕНБАНК» (3292) — www.raiffeisen.ru, БАНК ГПБ (АО) (354) — www.gazprombank.ru, ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (1978) — mkb.ru, АО «АЛЬФА-БАНК» (1326) — alfabank.ru, ПАО БАНК «ФК ОТКРЫТИЕ» (2209) — www.open.ru, ПАО «ПРОМСВЯЗЬБАНК» (3251) — www.psbank.ru, АО «РОССЕЛЬХОЗБАНК» (3349) — www.rshb.ru. Мониторинг проведен Департаментом обеспечения банковского надзора Банка России с использованием информации, представленной на указанных веб-сайтах. Публикуемый показатель является индикативным.

По данным пресс-службы Банка России.

Банк России рекомендует участникам финансового рынка переходить на использование безрисковых индикаторов, альтернативных LIBOR (London Interbank Offered Rate). Об этом говорится в информационном письме регулятора.

С начала 2022 года у глобальных банков, формирующих процентный индикатор LIBOR, прекращаются обязательства по его публикации. В результате LIBOR может потерять репрезентативность и устойчивость, а затем и вовсе прекратить свое существование.

Банк России рекомендует финансовым организациям уже сейчас сокращать число действующих договоров и не заключать новые в привязке к LIBOR. Особенно это касается договоров, вступающих в силу с 1 января 2022 года.

В качестве замены LIBOR предлагается использовать следующие безрисковые индикаторы, рекомендованные иностранными регуляторами: SOFR (Secured Overnight Financing Rate), €STR (Euro short-term rate), SONIA (Sterling Overnight Index Average), TONAR (Tokyo Overnight Average Rate), SARON (Swiss Average Rate Overnight).

Новые безрисковые индикаторы приходят на смену привычным эталонным ставкам денежного рынка в рамках глобальной реформы финансовых индикаторов. Являясь ориентирами уровней процентных ставок, валютных курсов, стоимости ценных бумаг и товаров, финансовые индикаторы играют важную роль в функционировании финансовых рынков и экономики в целом.

По данным пресс-службы Банка России.

Существенная часть пространства для смягчения денежно-кредитной политики уже использована, но текущий цикл снижения ключевой ставки еще не закончен, сказал Алексей Заботкин в своем первом интервью Рейтер в должности зампреда Центробанка.

Ниже следуют подробные высказывания Заботкина:

О нечетких сигналах (последний пресс-релиз о ставке содержал сигнал, заставивший некоторых аналитиков поверить, что текущее снижение ставки — последнее, хотя после пресс-конференции председателя, смягчившей тон релиза, они передумали):

«Пресс-релиз июня содержал сигнал с указанием на то, что совет директоров продолжает видеть пространство для снижения ставки. Такой сигнал неоднократно использовался и ранее.

Да, формулировка была скорректирована по сравнению с апрельским заседанием, чтобы отразить тот факт, что дальнейший темп снижения, вероятно, будет более постепенным, что связано с тем, что существенная часть пространства для смягчения была использована.

В период пандемии мы перешли к проведению пресс-конференции после каждого решения по ставке, а не только опорного. Ваше наблюдение — пусть оно касается отдельных аналитиков — говорит, что эту практику оправданно продолжить. И мы теперь будем проводить пресс-конференции после каждого совета директоров по ставке на постоянной основе.

Это позволит нам лучше подстраховаться от подобных разночтений, всегда иметь возможность более подробно прокомментировать позицию совета директоров в ходе пресс-конференции».

Когда брошка председателя ЦБР с голубем сменится ястребом?

«Ястреб может появиться, когда возникнут значительные риски устойчивого превышения инфляцией цели вверх».

Что заставило ЦБР выбрать шаг снижения ставки на 100 б.п. в июне:

«Принимая это решение, совет директоров рассматривал много факторов. Решающим соображением было то, что уточненные прогнозные расчеты указывали на значительный риск существенного отклонения инфляции вниз от цели 4% в 2021 году.

При этом анализ возможных проинфляционных факторов, оценка соответствующих вариаций прогнозных расчетов показали, что даже с учетом снижения ставки до 4,50% превышение инфляцией 4% в 2021 году весьма маловероятно».

Почему прогноз спада ВВП в 2020 году при этом не изменился:

«Если говорить о ВВП, то на качественном уровне по сравнению с апрельским прогнозом по факту мы имеем бОльшую длительность ограничительных мер и одновременно больший бюджетный стимул в 2020 году, и они действуют разнонаправленно. От количественных оценок я воздержусь, обновленный прогноз будет опубликован по итогам опорного заседания 24 июля».

Можно считать 3,5–4,0% неким ориентиром минимального уровня номинальной ключевой ставки на 2020 год, учитывая позицию ЦБ, что ставки должны оставаться положительными?

«Банк России будет определять уровень ключевой ставки, который позволит удержать инфляцию вблизи 4% на среднесрочном горизонте. И да, пока совет директоров видит, что эта задача может быть решена при сохранении положительной реальной ключевой ставки.

Где будет при этом находиться номинальная ставка — будет зависеть от ожидаемой инфляции. Как было отмечено по итогам июньского заседания, существует риск значимого отклонения инфляции вниз от цели 4% в 2021 году. Нижняя точка текущего цикла снижения ключевой ставки будет зависеть от того, насколько значимым останется этот риск в предстоящие кварталы».

Новый нейтральный диапазон ставки, который будет предложен регулятором к обсуждению — это 5-6% вместо 6-7%?

«В первом приближении о долгосрочной нейтральной ставке можно думать как о сумме нейтральной реальной мировой ставки, премии за страновой риск и цели по инфляции.

В качестве оценки страновой премии можно взять премию CDS на российский суверенный долг. Для пятилетних CDS эта величина сейчас составляет около 100 базисных пунктов, для десятилетних — около 150 базисных пунктов. Цель по инфляции — 4%.

При этом превалирующие оценки мировой реальной нейтральной ставки группируются вокруг 0,5%. Но даже если допустить, что в результате последних событий она еще снизилась и может быть вблизи нуля, номинальную нейтральную ставку ниже 5%, реальную — ниже 1%, для России обосновать затруднительно.

Это один из подходов к оценке. Нейтральная ставка — это ненаблюдаемый показатель, который может быть оценен только приблизительно.

Совет директоров проведет детальное обсуждение оценок нейтральной ставки на предстоящем заседании. Мы поделимся итогами этого обсуждения. Уточненные оценки будут использованы при подготовке обновленного прогноза.

Как мы уже много раз поясняли, для решений экономических агентов важна ожидаемая реальная ставка, а, стало быть, когда мы рассуждаем о реальных ставках, то правильно использовать ожидаемую инфляцию. Особенно, когда ожидаемая инфляция существенно отличается от текущего роста цен или исторической инфляции».

Стоит ли ожидать, что после резкого снижения ставки в июне ЦБР захочет оценить эффект от уже принятых решений, и на июльском заседании может рассматриваться пауза в качестве одного из вариантов решений?

«С учетом лагов трансмиссии, которые могли даже несколько возрасти из-за сохраняющихся эффектов ограничительных мер, связанных с пандемией, эффект будет растянут во времени, на него накладываются эффекты от наших решений второго полугодия 2019 года, которые действуют уже сейчас.

В пресс-релизе по итогам июньского заседания мы сказали, что будем оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Ровно это совет директоров и будет делать на следующей неделе, оценивая разные варианты, в том числе, размер шага».

Почему столь удлинился лаг влияния ДКП на экономику, до 3-6 кварталов?

«Лаг не удлинился. Оценка 3-6 кварталов регулярно давалась в основных направлениях единой денежно-кредитной политики. В экономической литературе для других экономик рассматриваются даже более значительные лаги, вплоть до двух лет.

От смягчения ДКП в большей степени выигрывают отрасли с большей кредитной нагрузкой, а также те компании, которые находятся в фазе активного роста. Но трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики затрагивает все составные части экономического механизма, влияя на совокупный спрос, а через него — на инфляцию».

О росте расходов бюджета и заимствований в 2020 году:

«Параметры бюджетной политики на этот год были озвучены Минфином, мы при формировании своего прогноза в первую очередь опираемся на их проектировки. Фактический объем будет зависеть от экономической ситуации и динамики доходов бюджета.

Бюджетная политика в этом году носит выраженный стимулирующий характер, оказывает существенную поддержку совокупному спросу и ограничивает текущие дезинфляционные тенденции.

В свете того, насколько масштабные изменения произошли во всех параметрах прогноза и бюджетных проектировках, для нас, конечно, важна равномерность расходов бюджета, но больше важны понимание общих объемов государственных расходов на 2020 год и траектория консолидации бюджетной политики в 2021-22 годах».

О вкладе бюджета и политики ЦБР в отклонение инфляции от цели:

«Количественная декомпозиция инфляции на составляющие факторы сильно зависит от спецификации модели и может быть выполнена только приблизительно.

В свете этого, насколько полезно с точки зрения нашей внешней коммуникации на регулярной основе публиковать такого рода таблицу от имени Банка России — это дискуссионный вопрос, который требует дополнительного обсуждения и анализа.

К слову, эта практика еще меньше распространена среди центральных банков, чем практика публикации прогнозной траектории ключевой ставки.

А вот аналитики вполне могли бы дать подобного рода независимые оценки. Нам было бы весьма интересно на них посмотреть.

На качественном уровне, мы начинали 2019 год с умеренно-жесткой ДКП и годовой инфляцией, которая превысила в марте 5%. Соответственно, по итогам 2019 года ДКП способствовала замедлению инфляции.

Мы считаем, что наша политика стала нейтральной осенью прошлого года, а во втором квартале 2020 года она стала мягкой. Соответственно, с учетом уже упоминавшихся лагов, влияние ДКП на инфляцию в 2020 году скорее всего будет нейтральным, а в 2021 году она будет способствовать удержанию инфляции у цели при доминировании дезинфляционных рисков».

О публикации траектории ключевой ставки:

«Сейчас мы не публикуем эту траекторию. В докладе о ДКП, который будет опубликован в августе, траектории ключевой ставки по-прежнему не будет. Но могу сказать, что совет директоров продолжает обсуждать аргументы за и против подобной практики. И, не исключаю, что в какой-то момент мы можем-таки на этот шаг решиться.

Как мы много раз говорили, основным аргументом против публикации траектории ставки является опасение, что центральная траектория базового сценария будет восприниматься участниками рынка как обязательство центрального банка. И мы продолжаем считать это опасение обоснованным. Кроме того, характер неопределенности вокруг прогноза имеет более сложную природу, меняется во времени, а в ситуации наподобие текущей вообще включает в себя весьма различные по своим предпосылкам вариации.

Требуется определить подход к демонстрации траектории ключевой ставки, который позволит нам наглядно коммуницировать разброс тех вариантов будущего, которые совет директоров принимает во внимание в ходе обсуждения решения по ставке. И при этом не создать дополнительного информационного „шума“. Пока удовлетворительного решения найдено не было. Но мы продолжим размышлять над этой задачей».

О публикации бежевой книги:

«Мы приступили к активной работе над этим проектом. Думаю, что в первом квартале 2021 года вы уже сможете подержать ее в руках».

О публикациях результатов голосования на совете директоров ЦБ, большая прозрачность в данном случае укрепила бы веру в независимость Центробанка при принятии решений?

«Честно говоря, я не вижу, как целесообразность публикации результатов голосования на совете директоров может быть связана с тем, повышаем мы ставку или понижаем. Решения диктуются задачей поддержания инфляции на цели.

Наилучшим подтверждением независимости денежно-кредитной политики любого центрального банка является его способность выполнять мандат поддержания ценовой стабильности».

Удается ли в этот период нестабильности ЦБР быть независимым, или каждое решение о ставке предварительно согласовывается с правительством и президентом?

«Банк России независим, и эту независимость уважают другие институты власти. За два года в Банке России я имел уже достаточно возможностей убедиться, что есть полное понимание, что независимость центрального банка одинаково важна и в „мирные“ времена, и в период турбулентности. Это гарантия способности центрального банка исполнить свой мандат и необходимое условие для доверия экономических агентов к национальной валюте.

Независимость в принятии решений никоим образом не противоречит регулярному взаимодействию Банка России и правительства в части сопоставления оценок текущих экономических тенденций, подходов к формированию прогноза.

Но и прогноз, и решение по ставке — это результат коллегиального решения совета директоров по итогам всестороннего обсуждения. И помимо участников заседания совета директоров, все узнают о принятом решении из пресс-релиза, который мы публикуем в день заседания в 13.30».

О продажах валюты, полученной из ФНБ в счет оплаты акций Сбербанка при передаче пакета от ЦБ правительству:

«Банк России получил в оплату пакета акций Сбербанка 2,1 триллиона рублей. После операций, проводившихся с 19 марта по 12 мая, остаток средств от сделки с акциями Сбербанка составляет 1,8 триллиона рублей.

С 13 мая все операции Банка России на внутреннем валютном рынке проводятся в объемах регулярных продаж Минфина, так как цена нефти Urals держится заметно выше $25 за баррель.

Валюта, полученная в рамках сделки со Сбербанком, является частью валютных резервов Банка России.

Объявленный 19 марта механизм продаж валюты, связанных со сделкой с акциями Сбербанка, действует до 30 сентября. Банк России примет отдельное решение о последующем графике продажи остатка иностранной валюты. А также о целесообразности взаимозачета с ними упреждающих продаж, которые мы выполняли в марте-начале апреля, и приостановленных в марте операций покупок валюты для Минфина».

О сокращении ЗВР из-за продаж валюты на рынке в этот кризис и прошлые кризисы:

«Наши валютные резервы меняются только благодаря операциям, проводимым в рамках бюджетного правила. До тех пор, пока нефтегазовые доходы бюджета будут ниже базовых, Минфин будет продавать валюту из ФНБ для компенсации выпадающих доходов, а мы, соответственно, будем эти операции зеркалировать на внутренний валютный рынок.

За четыре месяца с 10 марта 2020 года Банк России осуществил продажу валюты примерно на $13,5 миллиарда. В 2008 год за четыре месяца с августа по ноябрь ЗВР снизились примерно на $150 миллиардов. В 2014 году также за август-ноябрь снижение было примерно $50 миллиардов. И в обоих случаях в последующие месяцы произошло дополнительное значительное снижение резервов».

Ожидается ли девальвация рубля осенью, если будет сильная вторая волна коронавируса, чего ждет Центробанк?

«Как вы знаете, мы не даем прогнозов динамики обменного курса».

О возможном повышении ставки, будет ли оно использоваться в случае сильной нестабильности, или его стоит ожидать теперь лишь при превышении инфляционного таргета, то есть, за пределами 2021 года?

«Денежно-кредитная политика таргетирования инфляции всегда нацелена на удержание инфляции у цели либо возвращение инфляции к цели в случае устойчивого отклонения.

Как правило, происходит понижение ставки в случае нарастания дезинфляционных рисков и повышение — когда появляются или увеличиваются риски проинфляционные.

И в 2014, и в 2018 годах повышение ключевой ставки было связано с тем, что прогноз инфляции пересматривался вверх, более того, инфляция превышала цель Банка России.

Принимая решения по ДКП, Банк России учитывает их последствия для финансовой стабильности, но в целом имеет большой набор иных инструментов для ограничения этой группы рисков».

О годовом репо Центробанка:

«Пока задолженность по дополнительным инструментам предоставления ликвидности, которые мы предложили рынку, особенно не прирастает.

То, что они оказались невостребованными, для нас в целом ожидаемый результат. Это отражает то, что ситуация с ликвидностью в банковском секторе абсолютно нормальная, и необходимости в этих операциях нет».

О рисках наращивания госдолга за счет ОФЗ, которые выкупают в основном госбанки, рисках пирамиды:

«ОФЗ покупает широкий круг инвесторов. Те проектировки госдолга, которые есть сейчас, у нас не вызывают беспокойства, но считаем важным возвращение к бюджетному правилу затем.

Пирамида — это вообще не про нас. Тема пирамиды даже гипотетически может возникать, когда нужно все время наращивать заимствования для обслуживания предыдущих долгов. Это возникает при принципиально другом уровне госдолга.

Россия — в отличие от многих других стран — вошла в текущий глобальный экономический кризис с низким уровнем государственного долга. Это дает нам пространство для бюджетного стимулирования экономики без угрозы для бюджетной устойчивости.

Кроме того, последние заявления правительства подтверждают, что бюджет вернется к параметрам бюджета, предписанным бюджетным правилом, если и не в 2021, то точно в 2022 году».

О возможной фиксации прибыли нерезидентами в ОФЗ к концу цикла снижения ставки:

«Инвесторы, безусловно осознают, что ключевая ставка может двигаться не только вниз, но и вверх. Именно поэтому доходности долгосрочных ОФЗ сейчас уже заметно выше ключевой ставки. В них, а точнее в положительном наклоне кривой доходности, отражены ожидания, что по мере снижения дезинфляционных рисков Банк России будет возвращать свою денежно-кредитную политику к нейтральной.

Насколько для инвесторов привлекательно „зарабатывать купон“, когда потенциал роста цен облигаций будет исчерпан, зависит от того, как доходность ОФЗ соотноситься с оценкой инвесторами устойчивости макроэкономической политики.

Чем больше будет уверенность в сохранении заявленных параметров бюджетной и денежно-кредитной политики на долгосрочную перспективу, тем более умеренную премию за риск, а, стало быть, и доходность ОФЗ инвесторы готовы будут принять.

И подчеркну, что это в равной мере касается и нерезидентов, и российских инвесторов».

О текущем экономическом кризисе и кризисах 2008-2009 и 2014-2015 годов:

«Это совершенно три разных кризиса, с разными внешними факторами. С точки зрения ЦБ важно, что к этому эпизоду мы подошли с низкой инфляцией, снизившимися инфляционными и девальвационными ожиданиями. Эти результаты нашей политики дали нам возможность вести себя иначе, чем в предыдущие эпизоды».

О спросе на валюту населения и компаний тогда и сейчас:

«Мы уже достаточно давно наблюдаем изменения поведения населения. Оно все чаще в таких случаях продает валюту, а не покупает ее, то есть ведет себя контрциклически.

Мы склонны это интерпретировать как подтверждение значительно укрепившегося доверия к рублю и структурного снижения девальвационных и инфляционных ожиданий».

«В 2014 году в декабре у компаний был высокий внешний долг, который компании резко потеряли возможность рефинансировать, при этом были высокие девальвационные и инфляционные ожидания. В этот раз эти факторы отсутствуют: долг меньше, более равномерный, инфляция под контролем».

О скромных валютных интервенциях Центробанка в текущий кризис:

«Первое — ажиотажный спрос на валюту со стороны компаний и населения в силу того, о чем я сказал раньше, отсутствовал. Второе — стабилизирующая роль бюджетного правила, при этом ЦБ оперативно переключился с покупки валюты на упреждающие продажи. В третьих — мы ввели подстраховочный механизм по компенсации выпадающей экспортной выручки при цене ниже $25 за баррель, что позволило снять страхи у рынка. И в итоге обойтись меньшим использованием ЗВР».

Почему ЦБ РФ стал снижать ставку позднее, чем другие страны, столкнувшиеся с пандемией коронавируса и замедлением роста?

«Последствия пандемии носят глобальный характер. Российский финансовый рынок ощутил ее влияние уже в конце февраля, заметно раньше, чем произошло распространение коронавируса внутри страны.

В отличие от большинства других стран ЕМ Россия столкнулась с двумя шоками — и ростом волатильности финансовых рынков и беспрецедентным падением цен на нефть. Все это могло создать существенные краткосрочные девальвационные и инфляционные риски, повысились риски финстабильности.

Кроме того, мы понимали, что на первом этапе, когда действуют ограничительные меры, стимулирующий эффект от мягкой ДКП ограничен. Поэтому мы решили действовать осторожно и сначала реагировать процентной политикой на краткосрочные риски. Когда стало понятно, что действие проинфляционных факторов заканчивается, мы оперативно скорректировали политику, перешли в зону мягкой ДКП».

О рисках японского сценария и возможной дефляции:

«Нет, такого риска, на наш взгляд, на обозримом горизонте прогноза мы не видим.

Я считаю, что центральный банк способен обеспечить инфляцию, соответствующую его цели, при наличии здорового финансового сектора, который обеспечивает работу трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики.

Проблемы и Японии, и других стран, где инфляция устойчиво складывается значительно ниже цели в течение продолжительного времени, во многом связаны со значительной долей проблемных активов на балансах финансовых институтов.

Это значимо тормозит трансмиссию действий центрального банка в денежно-кредитные условия и в совокупный спрос. А после периода низкой инфляции дополнительной проблемой становится сдвиг инфляционных ожиданий ниже цели центрального банка. Что еще больше затрудняет проведение значимо стимулирующей ДКП».

Автор: Елена Фабричная

Агентство Reuters, 16.07.2020

https://ru.reuters.com/article/businessNews/idRUKCN24H1DT-ORUBS

По данным пресс-службы Банка России.

Выступление Эльвиры Набиуллиной на заседании Совета по развитию финансового рынка при Совете Федерации 13 июля 2020 года.

Добрый день, уважаемая Валентина Ивановна! Добрый день, уважаемые коллеги!

Большое спасибо за приглашение выступить сегодня.

Действительно, видим, что эпидемия коронавируса пошла на спад, ограничительные меры постепенно снимаются, граждане и бизнес начали возвращаться к обычной жизни.

Но мы должны осознавать, что восстановление не может быть мгновенным, займет определенное время, и нужно сделать все для того, чтобы это развитие базировалось на устойчивых основаниях.

Меры Правительства, в первую очередь бюджетные меры поддержки и населения, и бизнеса, ограничивают масштаб экономического спада в этом году. Равно как и антикризисные меры, принятые Банком России. Они позволяют через финансовую систему, в первую очередь через масштабные реструктуризации кредитов, смягчить удар для людей и предприятий.

Но экономика нуждается в широком комплексе мер, которые позволят бизнесу и преодолеть трудности, но и развиваться более быстрыми темпами. Банк России принимает участие в реализации тех компонентов общенационального плана, которые непосредственно связаны с финансовой системой: создание длинных денег, прежде всего для инвестиций, поддержка цифровой трансформации экономики, проектное финансирование строительства, развитие ипотеки и расширение доступности финансирования для реального сектора, прежде всего для малого бизнеса, также повышение защиты потребителей финансовых услуг. И одновременно Банк России влияет на восстановление экономики через денежно-кредитную политику, через регулирование в финансовом секторе.

Сейчас у нас есть возможности снижать ключевую ставку, опираясь на низкую инфляцию, которая была достигнута в предыдущие годы. Напомню, что нашей цели по инфляции 4% мы достигли впервые в 2017 году и с тех пор удерживаем ее на низком уровне. Мы перешли к мягкой денежно-кредитной политике, которая оказывает поддержку росту, делая деньги в экономике доступнее. В июне мы снизили, вы знаете, ключевую ставку до 4,5% — это исторический минимум. Данные, которые мы получили с момента последнего решения по ставке (в первую очередь по инфляции за июнь и начало июля), подтверждают, что у нас сохраняется пространство и для дальнейшего снижения.

Хотела бы здесь подчеркнуть, что снижение ставки в большей степени влияет на краткосрочные ставки, а долгосрочные меняются меньше — и это делает более привлекательными для граждан долгосрочные депозиты, а для банков — выдачу долгосрочных кредитов. Таким образом, наша политика не только помогает экономике вернуться к своему потенциалу, но и направлена на то, чтобы повышать предложение длинных денег, которые нужны для реализации инвестиционных проектов и более высоких темпов роста в будущем.

Банковский сектор смог не только оказать поддержку заемщикам через масштабные программы реструктуризации, которые были нужны и людям, и бизнесу, но и сохранил потенциал для дальнейшего наращивания кредитования.

Банк России принял регуляторные послабления, которые позволили банкам проводить реструктуризации не только по кредитным каникулам в соответствии с законом, но и по собственным программам без создания дополнительных резервов. Эти послабления распространяются на 85% кредитного портфеля. Сейчас реструктурировано, к настоящему моменту, кредитов почти на 4,3 трлн рублей.

Корпоративные кредиты в июне выросли на 0,5%, что сопоставимо с данными прошлого года — в прошлом году было 0,4%. При этом с начала года рост составил 3,8%, и это тоже выше, чем годом ранее, — годом ранее было 2,3%. Не могу не отметить, что кредиты малому бизнесу растут более быстрыми темпами — за пять месяцев рост на 6,4%. Да, мы, конечно, понимаем, что в этом росте кредитования есть и элемент вынужденности, когда предприятия на фоне снижения выручки берут больше кредитов. Тем не менее мы развивали и специальные инструменты для того, чтобы поддержать банки в таком кредитовании. У нас есть специальная льготная программа для малого бизнеса с лимитом 500 млрд рублей — мы ее в первые дни буквально запустили. Банки получают по ней кредиты по ставке 2,5% и уже выбрали более 300 млрд рублей из этого лимита. Возможность реструктуризации получили более 90 тыс. малых предприятий на сумму почти 690 млрд рублей — это 13,5% портфеля.

Розничные кредиты в июне тоже прибавили 1% после совсем небольшого роста в мае — 0,2%, а в апреле у нас было сокращение розничных кредитов на 0,7%. Суммарно за первую половину 2020 года кредиты гражданам увеличились на 4,1%. Это сильно ниже, чем в первом полугодии прошлого года — тогда было 9,7%. Но тогда были повышенные темпы прироста потребительского кредитования. Мы принимали специальные меры для того, чтобы охладить этот сегмент и не допустить появления «пузыря» на этом рынке.

Ипотека замедлилась в период пандемии, как и остальные виды кредитования, но возвращается к росту, и благодаря, с одной стороны, в целом снижению, общему снижению процентных ставок и регуляторным послаблениям — мы приняли специальные меры по ипотеке, с другой стороны, конечно, — государственной программе льготной ипотеки, по которой в июне было выдано кредитов более чем на 100 млрд рублей (по нашей оценке, на эту льготную программу сейчас приходится около половины всех новых выдач ипотеки, то есть это существенная такая поддержка ипотеки).

Средняя ипотечная ставка по ипотеке достигла 7,4% в мае. Я напомню, что в апреле прошлого года она была 10,6%, существенное снижение ипотечной ставки.

Валентина Ивановна уже сказала, что есть ряд интересных идей, опыта в Башкортостане, в Краснодарском крае, где используется механизм жилищных сбережений. В рамках этого механизма люди на специальном счете накапливают средства на первый взнос и при определенном уровне накоплений человек получает ипотеку на тех условиях, которые были определены изначально. С одной стороны, банк получает устойчивое фондирование в виде накоплений и ставки по ипотеке могут быть даже ниже, чем по обычной.

В регионах, где используют этот механизм, сейчас ставки по ипотеке с жилищными накоплениями где-то 6–7%. И на наш взгляд, действительно настало время законодательно создать основы для более широкого применения такого опыта в других регионах.

Прошел ровно год с начала внедрения механизма финансирования жилищного строительства с использованием счетов эскроу. Действительно, было очень много споров и опасений. Сейчас почти четверть жилья строится по этому механизму. Это 23 млн квадратных метров.

Банки наращивали объемы финансирования строительства, несмотря на трудности, связанные с пандемией. С марта по май кредитование застройщиков по новой схеме выросло на 41%, а с начала года — на 70%.

На 1 июня банки и застройщики оформили уже по новой схеме договоров на 1,4 трлн рублей. И я бы хотела здесь обратить внимание на ставки по такого рода кредитам. Мы проводим такого рода анализ, опрос, и ставки по этим кредитам для 55% застройщиков ниже 5%, в том числе для четверти — ниже 1%, когда большая часть средств уже накоплена на эскроу-счетах, а для оставшихся 44% находятся в диапазоне от 5 до 12%.

Теперь о новых технологических проектах в финансовой сфере.

Технологические проекты позволяют ускорить, удешевить, сделать более доступными финансовые услуги. И мы смотрим на развитие финтеха не просто как на модное направление, но прежде всего как на механизм снижения издержек для предприятий и для граждан, когда они пользуются финансовыми инструментами.

Первое — маркетплейс. Валентина Ивановна тоже об этом сказала, закон на прошлой неделе был принят в третьем чтении в Госдуме. Мы очень рассчитываем на поддержку Совета Федерации для того, чтобы наконец завершить формирование правовых условий для работы такого рода платформ, потому что эти платформы действительно делают услуги широкого круга поставщиков финансовых услуг доступными людям в любом регионе, в любом населенном пункте. Это возможность для людей выбрать более выгодное и более качественное предложение, а для финансовой системы — это, конечно же, и усиление конкуренции.

Закон о цифровых финансовых активах принят только в первом чтении Госдумой и, несмотря на несколько циклов обсуждения, пока не продвигается. Там действительно много вопросов. Но для того чтобы развивать цифровую экономику, мы должны понимать, что в ней возникнут новые активы, новые инструменты, и для них нужны адекватные правовые рамки. Да, есть спорные вопросы, если мы их не разрешили, их можно продолжать обсуждать, но базовые вещи нужно, на наш взгляд, принимать, чтобы не тормозить развитие цифровых финансовых активов.

Технологии открывают новые возможности и для существующих инструментов и, особенно это важно, для малого бизнеса, который часто получает на практике урезанный по сравнению с большими компаниями спектр финансовых продуктов и сервисов.

В прошлом году был принят закон о привлечении инвестиций через специальные платформы — краудинвестинг. Это возможность прозрачного и ответственного привлечения широкого круга лиц, которые готовы поддержать эффективные малые предприятия, поддержать выпуск перспективных продуктов. Принцип финансирования предприятий малого бизнеса через краудинвестинг — это размещение предприятиями на инвестиционной платформе заявок на привлечение финансирования, при этом компания должна раскрыть информацию о себе и бизнес-проекте, в который привлекаются средства. Инвесторы — а ими могут быть и граждане, и компании — перечисляют средства через номинальный счет инвестиционной платформы. Сейчас в рамках общенационального плана работаем вместе с институтами развития и Правительством над тем, чтобы этот инструмент на практике развивался. В частности, на наш взгляд, нужно разработать механизм компенсации для компаний части затрат на привлечение финансирования через инвестплатформы, а также механизм поручительства институтов развития, чтобы повысить надежность таких инвестиций для потенциальных инвесторов.

Инвестиционные платформы также могут сделать более доступным для МСП факторинг. Об этом тоже очень много говорится. Это очень перспективное направление, особенно для малых предприятий, у которых часто нет оборотных средств. Но сейчас факторинг недостаточно используется — и потому что регулирование не полное, и потому что часто малый и средний бизнес боится судиться с крупными компаниями-заказчиками. На наш взгляд, через такую платформу привлечение средств инвесторов будет происходить под обеспечение правами требования на оплату продукции крупными заказчиками.

Для этого мы вместе с Корпорацией МСП работаем над механизмом выпуска и обращения «факторинговых» цифровых прав на инвестиционных платформах и системой регистрации и хранения обязательств заказчикам по платежам за продукцию МСП.

И в завершение несколько слов о защите потребителей финансовых услуг. Совет Федерации всегда с особым вниманием относился к этому вопросу, а для Банка России это один из бесспорных приоритетов в развитии финансового рынка.

И остановиться я хотела бы на двух моментах, которые только предстоит внедрить.

Первое — это действительно очень долго обсуждающийся закон о защите неквалифицированных инвесторов. Принятие этого закона давно назрело, тянуть дальше некуда. И Валентина Ивановна сказала, что на фондовый рынок, потенциал которого еще не полностью раскрыт, пришло уже очень много розничных инвесторов, домохозяйств, почти 2,5 млн человек открыли индивидуальные инвестиционные счета. И нельзя, чтобы эти люди, которые еще не успели набраться опыта на фондовом рынке, не получили необходимые знания, принимали инвестиционные решения, которые приведут к потере денег.

И поэтому, конечно, на наш взгляд, закон о неквалифицированных инвесторах нужно принимать. Дума планирует рассмотреть его во втором чтении на этой неделе. Надеюсь, что это произойдет. Было очень много обсуждений с профессиональным сообществом. Я тоже согласна, что он уже сбалансированный, и мы тоже просили бы поддержать этот законопроект, для того чтобы его как можно быстрее принять.

Также для поддержки частных инвестиций нам очень важно сохранить привлекательность индивидуальных инвестиционных счетов. Мы видим, что бОльшая часть открывается инвестиционных счетов так называемого типа А, хотя тип Б предполагает больший объем налоговых льгот для инвесторов, но средствами на таком счете тяжелее распоряжаться. Мы предлагаем внести изменения в законодательство, которые дадут инвесторам возможность частичного использования, изъятия средств с таких счетов, тех средств, которые находятся уже больше трех лет на этом счете, а также в случае, если человек берет ипотеку, если он оказался в трудной жизненной ситуации, чтобы можно было использовать часть этих средств без закрытия счета и без потери права на получение налогового вычета. И, также давно обсуждалось уже с рынком, мы поддерживаем идею увеличить лимит ежегодного взноса на инвестиционные счета с 1 до 3 млн рублей, также отменить лимит взносов при переводе средств с индивидуальных счетов типа А на счета типа Б.

И еще один важный законопроект, который вы упомянули и который связан именно с борьбой с мошенничеством, прежде всего в Интернете. Это законопроект, внесенный лично Валентиной Ивановной и рядом сенаторов, мы считаем его крайне важным. И здесь очень просим вашей поддержки. Первое чтение прошло в начале 2019 года, но с тех пор почти не сдвинулось. Этот законопроект, если будет принят, он даст возможность оперативно блокировать мошеннические сайты, пока через них не успели собрать огромные средства у граждан, которые просто не в состоянии иногда различить, где мошенники, где не мошенники, не давать людям терять деньги, а мошенникам — получать доступ к деньгам и к персональным данным людей.

Усиление в целом безопасности для потребителей финансовых услуг в Интернете — это очень важное направление в нашей работе. Например, несколько лет назад мы начали вместе с «Яндексом» маркировать настоящие сайты банков и МФО, чтобы псевдокредиторы и фишинговые сайты не могли легко заманить граждан. Позднее, опираясь на этот опыт, мы начали делать маркировку и в других основных поисковых системах.

Мы считаем, что внесение в реестр Банка России всех видов финансовых организаций (это пока сейчас не так) дает возможность потребителям проверять, с кем они имеют дело, мошенникам становится сложно выдавать себя за цивилизованных участников финансового рынка. Буквально на днях были приняты изменения в законодательство, которые ввели требование быть в реестре для ломбардов, мы считаем, что аналогичное требование должно быть распространено и на кредитные кооперативы, которыми также пользуются граждане.

И в завершение о еще одной инициативе по повышению защиты прав потребителей финансовых услуг. Эта наша инициатива вызвала много споров, обсуждений на рынке. Речь идет о страховании при получении ипотечного кредита. Сейчас львиная часть страховой премии остается у банка, то есть в страховке спрятано увеличение стоимости ипотечного кредита. Заемщик даже не знает, какая часть денег, которую он заплатил, уходит страховщику. При этом уже сегодня по такой страховке в подавляющем большинстве случаев именно банк получает страховое возмещение. На наш взгляд, правильно, чтобы ипотека выдавалась при наличии страхования и этот договор страхования заключал сам банк, а не гражданин. Если что-то происходит с предметом залога, то это бремя не должно перекладываться на заемщика, а в случае его болезни или смерти — на членов семьи. Люди не должны лишаться жилья, все должно быть покрыто страховкой. Да, мы знаем, что и банки, и страховщики не приветствуют эти изменения, потому что, честно говоря, выплачивали гражданам гораздо меньше, чем собирали с них. Эта политика, которая есть сейчас, она не в пользу клиентов. И мы считаем, что это нужно менять. Мы будем продолжать дальнейшее обсуждение, на наш взгляд, оставлять то, как есть, человека один на один с этой проблемой, нельзя.

И, завершая, я хотела бы отметить, что российский финансовый рынок развивается, несмотря на сложности, которые весь мир, и наша страна не исключение, испытал из-за пандемии, финансовый сектор справляется с вызовами, становится более гибким, отвечающим потребностям экономики в разных ситуациях, в том числе и в кризисные моменты. И это, конечно, было бы невозможно без развития законодательства. Я хотела бы поблагодарить Совет Федерации, сенаторов за активную позицию в развитии финансового регулирования, за сотрудничество и ту поддержку, которую вы оказываете Центральному банку по ключевым инициативам. Нам впереди еще очень много нужно сделать, чтобы финансовая сфера действительно помогала экономике, гражданам в этот период — и прохождения последствий пандемии, и более устойчивого развития. Спасибо большое.

По данным пресс-службы Банка России.

Количество клиентов на брокерском обслуживании в I квартале на фоне рыночной волатильности выросло на 17,8% и достигло 5 млн лиц. При этом доля активных инвесторов также увеличилась и составила 16,5% от общего количества клиентов, отмечается в материалах Банка России по итогам брокерской деятельности за I квартал 2020 года.

Численность клиентов в сегменте доверительного управления также выросла, прежде всего за счет неквалифицированных инвесторов — на 14,3% и составила 389,5 тыс. человек.

Количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) на данный момент превысило 2,2 млн, из них 66% находятся на брокерском обслуживании. Больше половины совокупного объема портфелей ИИС представлено государственными и корпоративными облигациями.

Согласно квартальной статистике, совокупная рыночная стоимость ценных бумаг на счетах депо составила 66,7 трлн рублей, причем на долю долговых инструментов приходится 59% общей стоимости.

По данным пресс-службы Банка России.