Привилегированные акции в портфель ИИС

04.02.2020

Вы давно прошли фазу «только ОФЗ», вы даже прошли фазу «ОФЗ + корпоративные облигации», вы уже чувствуете застой на фазе «облигации + акции голубых фишек», а теперь вам хочется чего-то погорячее. Присмотритесь к привилегированным корпоративным акциям, но будьте осторожны!

preferred 700

Фото: facebook.com

Автор: fingramota.org

 

Определимся с понятиями

Акция — эмиссионная ценная бумага, предоставляющая её владельцу право на участие в управлении акционерным обществом и право на получение части прибыли в форме дивидендов. Акции бывают двух типов: обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции (АО) – дают право на участие в управлении обществом и участвуют в распределении прибыли акционерного общества через выплату дивидендов, если такое решение принял совет директоров предприятия. Источником выплаты дивидендов является чистая прибыль общества. Выплата дивидендов возможна, но не гарантирована. Размер дивидендов заранее неизвестен.

Привилегированные акции (АП) или «префы» – обычно не дают право на участие в управлении в обществом в обмен на более высокие, а главное гарантированные дивиденды. Существуют варианты источников выплат дивидендов по привилегированным акциям, но суть именно в почти гарантированном и часто заранее известном объеме выплат. При ликвидации компании владельцы «префов» имеют приоритет над владельцами обыкновенных акций.

 

Зачем инвестировать в привилегированные акции?

Доходность такой ценной бумаги, как и любой акции, складывается их двух составляющих: роста курсовой стоимости и дивидендов. Проблема обыкновенных акций в том, что они не обещают ни того, ни другого. С привилегированными акциями ситуация немного лучше: роста курсовой стоимости они также обещать не могут, а вот выплаты дивидендов могут быть зафиксированы в положении о дивидендной политике как независящие от прибыльности компании. В таком случае есть соблазн мысленно приравнять инвестиции в «префы» и инвестиции в облигации, как два инструмента с «фиксированной» доходностью. Если про облигации это можно сказать по определению (для облигаций типа ПД), то для акций такое утверждение будем небольшим самообманом.

Главная проблема АП все-таки именно в том, что они акции, а значит, у них нет понятия срока погашения по номинальной стоимости. Волатильность – свойство любых акций, включая привилегированные. Общая доходность АП – это сумма дивидендной доходности и доходности курсовой. Вероятность того, что вторая полностью «съест» первую весьма вероятна. Приравнивать АП к облигациям это очень рискованное инвестиционное поведение.

Однако, если вы решите разнообразить свой портфель, добавив в него чуть-чуть специй из смеси «префов», то это будет весьма верное решение. Особенно, если у вас ИИС Типа Б.

 

Выгодных вам инвестиций!

Евгений Сердюков: «Ликвидность по иностранным ценным бумагам на Санкт-Петербургской бирже ничем не уступает Нью-Йоркской бирже»

«Сумейте найти то, что действительно любите» и другие важные советы от Стива Джобса

Статьи по теме "Материалы"

Инвестиции без налогов

Российские власти, чтобы подогреть интерес граждан к инвестированию на фондовом рынке, с 2015 года предлагают всем желающим открывать индивидуальные инвестиционные
7972 0

Инвестиционный счет для частного инвестора

Что такое индивидуальный инвестиционный счет, и зачем он нужен частному инвестору? В условиях действующего в РФ законодательства вложения в ценные
8058 0

Интерактив. Индивидуальные инвестиционные счета и налоговые льготы

В рамках акции «Коммент.Арс» Хусаинова Елена Ивановна задает следующий вопрос: «Длительные инвестиции в РФ планируется стимулировать через создание индивидуального инвестиционного счета, или
6166 0