Начинающий инвестор находится в поисках подходящей стратегии инвестирования. Точное повторение действий известного инвестора является одним из самых простых способов избавить себя от мук выбора. Постараемся объяснить, почему такой подход не всегда и не всем подходит.
Фото: facebook.com
Автор: fingramota.org
Акции компании Berkshire Hathaway Inc. (SPB: BRK-В) принесли инвесторам впечатляющие 2700% с 1964 года. Несмотря на отличный долгосрочный результат, акции компании еще не отыграли пандемическое падение. Они торгуются на уровнях ниже цены начала 2020 года. Но для долгосрочного инвестора, которым является сам Баффет и, возможно, вы сами, такие мелочи могут быть не столь важны. Не будем спорить. Дело в другом. Попытка копировать действия известного инвестора могут привести к тому, что вы будете преследовать не свои инвестиционные цели, а чужие, а также будете не учитывать свои предпочтения и граничные условия совершения инвестиций. Например, вы можете быть активным сторонником альтернативной энергетики, а ваш ролевой инвестор нет. Вы можете быть противником инвестиций в табачные и алкогольные компании, а ваш ролевой инвестор нет. Список потенциальных противоречий можно продолжить, но даже они не столь важны.
Причина 1. Вы не сможете повторить все действия вашего ролевого инвестора. Вспомним, например, историю об участии компании Баффета в финансировании проблемного Bank of America (SPB: BAK) в 2011 году. Ошибки прошлого менеджмента и кризис 2008 года дорого обошлись банку. Баффет предложил им $5 млрд в обмен на привилегированные акции с 6-процентной доходностью, а также он получил бесплатные варранты на покупку 700 млн обыкновенных акций банка по цене $7,14 сроком действия 10 лет (до 2021 года). В 2017 году, принимая во внимание улучшение дивидендных выплат по обыкновенным акциям, Баффет обменял свои привилегированные акции на 700 млн обыкновенных. Обычный инвестор не сможет повторить действия Баффета. Если у вас, конечно, не завалялись $5 млрд!
Причина 2. Баффет покупает существенные пакеты ценных бумаг других компаний. Иногда он покупает компании целиком. Значительная часть активов Баффета – частные компании, не имеющие биржевого присутствия. Очевидно, что повторить такие действия Баффета вы не сможете.
Причина 3. Давайте вспомним, зачем большинство обычных людей занимается инвестированием. Зачем нужно инвестировать $100 в неделю, как советует Кевин О'Лири? Таким образом простые люди хотят обеспечить себе благополучную старость. Высокие заработки активных лет должны купить вам спокойствие и благополучие на пенсии. Баффету давно не нужно копить на пенсию. У него совершенно другие цели.
Причина 4. Покупка ценных бумаг такой проблемной компании, как Bank of America (SPB: BAK) в 2011 году, для большинства инвесторов была бы большой ошибкой и неоправданным риском. Давайте не забывать, что у Баффета инвестиционный портфель намного больше вашего (скорее всего). Его подушка финансовой безопасности намного масштабней вашей. Повторение его действий будет не только противоречить вашим глобальным целям и подходам к инвестированию, но и слишком расходиться с вашим отношением к риску.
Причина 5. Вы можете получить гораздо больший результат, чем Баффет, делая инвестиции, которые он делать не будет. Баффет не фанат стартапов или любых других компаний из зарождающихся отраслей. Он слишком консервативен. Если вы добавите в свой портфель рискованный актив, который потенциально может принести 500% доходности за короткий промежуток времени, то для доходности вашего портфеля это будет означать несколько процентов роста общей доходности. Для портфеля Баффета, даже если он повторит вашу инвестицию (размер портфеля оценивается в сумму более $200 млрд), это будет означать рост общей доходности на сотые доли процента.
Учитесь у великих, но пользуйтесь своим умом! Доходных инвестиций и здоровья!
---
Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» - https://t-do.ru/fingramota_org
