Куда вложить деньги? Часть 7. Облигации

22.06.2016

1236 result

Существует множество способов инвестирования: депозиты в банке, недвижимость, ценные бумаги, драгоценности, ПИФы и многое другое. Каждый из них по своему выгоден и оправдан. Эта статья посвящена инвестициям в облигации.

Традиционно среди всех финансовых инструментов, позволяющих сохранить и преумножить свои средства, самым простым и потому популярным считаются депозиты, но мы знаем отличную альтернативу им – облигации.

Что такое облигация?

Облигация (от лат. obligatio «обязательство») – это соглашение, согласно которому эмитент (компания, субъект федерации или государство) обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение определенного времени.

Фактически облигация является документом, подтверждающим наличие долга, который можно продавать и покупать, то есть облигация – это долговая ценная бумага.

Облигация выпускается на ограниченный срок, в течение срока обращения облигации эмитент выплачивает держателю облигации обязательный, как правило, фиксированный процент от номинальной стоимости.

Классификация облигаций

Облигации бывают разных видов. Рассмотрим их по четырем основным параметрам:

  • эмитент (выпустивший ценную бумагу);
  • приоритет;
  • выкуп;
  • купонная ставка.

Эмитент – самый важный параметр облигации. Именно эмитент определяет степень рискованности бумаги, и именно эта характеристика часто является решающей при выборе облигации. Вы же скорее дадите в долг денег тому, кому знаете?

Существуют такие виды облигаций по эмитенту:

  • корпоративные – те, которые выписывает корпорация, компания, акционерное общество;
  • муниципальные, имеющие отношение к местным властям;
  • государственные – те, которые выписывает правительство. С одной стороны, риск потерь у этих облигаций значительно меньше, с другой, процентная ставка по ним ниже.
  • международные – облигации, которые эмитированы извне. Например, еврооблигации, представляющие собой облигации в любой иностранной валюте.

Приоритет как параметр облигации указывает на то, какой степенью важности будет обладать держатель бумаги в случае ликвидации организации, выпустившей облигации.

Виды облигаций по приоритету:

  • преимущественные – те, которые гарантируют держателю, что он будет в списке первых, кто получит свои деньги при ликвидации предприятия.
  • субординированные – бумаги, который дают держателю больше прибыли в обмен на то, что средства свои держатель получит во втором эшелоне после преимущественных облигаций в случае ликвидации эмитента.

Говоря о такой характеристике облигаций, как выкуп, хочется отметить, что все владельцы таких бумаг и эмитенты находятся в зависимости от величины процентной ставки ЦБ РФ: чем она ниже, тем привлекательней облигация? чем выше, менее привлекательна. В связи с этим возможность досрочного долгового обязательства может быть выгодна всем участникам сделки.

Виды облигаций по условиям выкупа:

  • отзывные – такие, которые предоставляют эмитенту право выкупить или отозвать свой долг до окончания срока размещения. Если такое случается, то эмитент должен выплатить некую установленную премию;
  • конвертируемые – облигации, предоставляющие держателю право конвертировать облигацию в определенное количество акций предприятия до окончания срока размещения;
  • с правом досрочной продажи – те, которые дают дает держателю право досрочно продать облигацию обратно эмитенту до окончания срока размещения.

Купонная ставка (гарантированная ставка процента на облигацию) — это та премия, которую держатель бумаги получает от эмитента в качестве платы за пользование средств. 

Виды облигаций по купонной ставке:

  • облигации с фиксированной купонной ставкой, которая подразумевает выплату четко-обозначенного процента по окончании размещения облигации;
  • облигации с плавающей купонной ставкой, которая зависит от определенной величины, такой как, например, государственная ставка на облигации или процентная ставка ЦБ.
  • облигации с нулевой купонной ставкой, которая описывает отсутствие выплаты процентов вообще как таковых. Облигации с нулевой ставкой называются еще бескупонными. Обыкновенно первичная продажа таких облигаций осуществляется по дисконтированной цене.

На российском рынке обращаются такие виды облигаций: государственные облигации РФ (ОФЗ), субфедеральные и муниципальные облигации, корпоративные облигации.

Основные свойства облигаций

Облигации как финансовый инструмент обладают следующими свойствами:

  1. Конечный срок действия. При выпуске облигаций эмитент указывает дату (срок погашения), когда компания обратно выкупает облигации у инвесторов, выплачивая им номинальную стоимость облигации. Краткосрочные облигации часто выпускаются на срок от нескольких месяцев до года, среднесрочные – от 1 до 5 лет, долгосрочные – от 5 лет и более.
  2. Обязательная выплата процентов в срок. Эмитент должен выплачивать инвесторам проценты, если же он этого не делает, то это называется дефолтом компании. В этом случае владельцы облигаций могут потребовать выплаты процентов через суд. Саму величину и периодичность выплат по облигациям эмитент определяет при их выпуске. Размер дохода выражается в процентах от номинальной стоимости облигации и показывает годовую доходность.
  3. Владельцы облигаций в случае ликвидации предприятия имеют право первыми получить выплаты, и только после них акционеры. В случае банкротства компании при недостатке средств для расчетов с кредиторами организация будет вынуждена продать имущество.
  4. Владельцы облигаций, хоть и являются кредиторами компании, не участвуют в ее управлении.

Покупка облигаций

Купить облигации самостоятельно вы не можете, поскольку они сейчас выпускаются в виде электронной записи и торгуются на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Напомним, частное лицо участвовать в торгах на бирже не может. То есть для того, чтобы приобрести облигации вам нужен посредник – брокер.

После того, как вы его выберете, рекомендуем вам узнать номинал, рыночную цену, ставку купона, дату погашения и другие параметры облигаций на сайтах Московской биржи и Rusbonds.ru. Ориентировочно выбрав нужное, вы можете обратиться к посреднику и заключить с ним договор на оказание услуг. После этого брокер поможет вам открыть два торговых счета, на одном из которых будут размещаться средства для покупки облигаций, на другом – сами облигации.

Несомненно при совершении торговых операций брокер будет давать вам советы, какие именно облигации следует покупать, однако не забывайте проверять информацию на вышеуказанных сайтах.

Ну вот вы и знаете основные свойства облигаций и как их можно приобрести. Между тем хотим напоследок вам сказать: несмотря на то, что облигации как средство инвестирования рекомендуют чаще, чем, например, акции, потому что по сравнению с ними облигации обладают более низкой волатильностью и могут давать стабильный доход, вы все равно должны помнить, что на облигациях все-таки можно потерять вложенные средства, поскольку конечный результат произведенных инвестиций, в отличие от банковских депозитов, может не всегда быть гарантированно положительным.

Не пора ли покупать доллар?

Как получить налоговый вычет по ИИС: пошаговая инструкция

Loading...
Комментарии
Статьи по теме "Инвестиции и сбережения"

Можно ли погасить ипотеку материнским капиталом

Правильно распорядиться материнским капиталом - задача важная, особенно в нестабильное время, какое мы сейчас переживаем. Чтобы не прогореть в костре
3576 0

Криптовалюта биткоин (bitcoin), что скрывается под этим термином

Помните, как в детстве, играя во дворе, мы воображали себя продавцами и покупателями, расплачивались сорванными подорожниками или листочками с ближайшего
5617 0

Как научиться успешно инвестировать, не выходя из дома?

Рыночной экономике в России уже более 20 лет, а вот финансового грамотных людей все еще мало. Интересный факт: в США
9662 0